核心观点：
1.截至7月27日，Mysteel调研1-9批次中的584家废钢铁加工准入企业，未加工原料54.93万吨，已加工成品182.20万吨，合计237.13万吨，较上周降0.52%。
2.其中废钢加工准入企业社会库存（除钢厂废钢公司外）未加工原料32.56万吨，已加工成品81.90万吨，合计114.46万吨，较上周增1.54%。
3.截至7月27日，废钢社会库存较上期有些许增加，但增幅不大。由Mysteel数据调研可知，废钢社会库存增加主力为已生产成品库存量，而未加工原料库存较上期未有太大变化，降幅约为0.06%。众所周知，上周整体废钢价格延续涨势，但多数地区涨幅有所收窄，不少基地也在本次涨价后上调自身采购价格，据调研，大多数基地对于这次上涨预期极强，欲以此次上涨为契机进一步降低本身基地库存，或出现小部分基地上涨幅度大于本地及周边钢厂涨幅，其心理也是路人皆知了。由数据统计我们也可以看出一些端倪，废钢市场价格上涨后，准入基地的毛料库存未增反减，在加工量也在减少的条件下，可以推导出涨价后毛料的收购仍有一定困难，这也是目前市场决定的。而处于七月与八月的承接时间，废钢的需求与成材息息相关，但目前的成材需求无疑是较为清淡的，虽有目前政策性的利好刺激，城中村改造、适时调整优化房地产政策等等，实际落地下来还是需要一定周期，并且当前钢材产量过剩，去库存化缓慢，对于原料废钢需求的话还是有一定压力。在此供需双弱的格局下，多空的博弈将会更加剧烈，多头力量或在利好刺激下短时期处于优势，预计短期内社会库存或将继续增加，但增幅不会太大。
一、样本周度库存总量微降
截止7月27日，Mysteel调研584家废钢铁加工准入企业，未加工原料合计54.93万吨，较上周降1.41%。其中：东北降2.00%、华北降1.02%、华东降2.22%、华南降0.31%、华中降2.00%、西南增0.45%、西北暂稳；已加工成品合计182.20万吨，较上周降0.25%。其中：东北降0.93%、华北降0.61%、华东降0.03%、华南增0.07%、华中降1.88%、西南降0.04%、西北暂稳；合计237.13万吨，较上周降0.52%。
二、社会库存成品增幅明显
截止7月27日，Mysteel调研584家废钢铁加工准入企业，其中剔除钢厂直属废钢公司后，未加工原料及成品库存量合计114.46万吨，较上周同期库存总量增1.54%。未加工原料库存总量32.56万吨，较上周同期降0.06%，其中东北降2.16%、华北降0.17%、华东增1.39%、华南降0.59%、华中降2.72%、西南暂稳、西北暂稳；已生产成品库存总量81.90万吨，较上周同期增2.19%，其中东北降1.00%、华北降0.02%、华东增3.57%、华南降0.38%、华中降0.35%、西南降0.58%、西北暂稳。
备注：2022年1月-9月样本数据为406家，2022年10月-2023年7月样本数据为584家废钢铁加工准入企业
本期的废钢社会库存量数据较上期有所回升，有统计数据可以看出，此次震荡拉涨后，除华东、西北地区外，其余地区准入企业社会库存量微降，而华东地区增幅相对明显。从价格方面来看，截止2023年7月27日，MySSpic废钢绝对价格为3029.1元/吨，周环比上涨51.2元/吨，涨幅1.72%，年均价为3076.07元/吨，年同比下降302.5元/吨，跌幅8.95%。目前废钢价格延续涨势，同比去年，年同比涨幅仅次于铁矿石，月环比涨幅废钢相比煤焦、铁矿却无明显优势，这也就是为何能解释多数准入基地库存有一定增多了。尤其是焦炭从6月20日至今，累计上涨3轮后，铁水成本出现较为明显回升，由Mysteel数据统计来看，目前铁废差降至27元/吨左右，虽废钢相较铁水仍不具备太大性价比，但对于多数电弧炉厂来说，板材与螺纹与废钢的价差扩大，废钢的成本在某些层面上来说还是有所下降的。宏观来看，近期国家发改委召开2023年上半年发展改革形势通报会，会议指出，下一步工作中，政策研究要坚持“宏观着眼、微观着手”，深入研究提出有针对性的政策举措；规划计划要整体性谋划、分阶段推进、常态化评估；投资管理要加快资金使用，尽快形成实物工作量，加强项目储备；经济体制改革要突出“牵一发而动全身”的改革、突出基层首创精神、突出重大改革措施落地见效。并且最近较为火热的超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作也在迅速探索推进，继近期中央政治局会议定调“适时调整优化房地产政策”、住建部明确三大政策支持方向后，一线城市北京、深圳、广州相继表态等等，相信在宏观政策及经济利好刺激下，钢材需求也将有所释放，市场投机情绪或将有所回温，弱现实和强预期或将陷入更大博弈。具体钢厂来看，华北及西南部分地区限产，多数地区钢厂继续出现累库，七八月又处于高温多雨天气，沿海及部分周边城市又因台风的关系建筑业出现一定停滞，用钢需求不佳，此消彼长后，对于废钢需求无疑是较为沉重的打击。但对于废钢供应来说，供应的压力也会随着此种原因更加紧张，又对废钢价格形成一定支撑。基地来看，目前多数基地乐于看到此种场景，在宏观政策及经济向好的前提下，供应的减少使得握有较多库存的基地来说无疑是好的，主动性将会更大，并且目前多数地区钢厂废钢库存处于低位，为保证正常生产，钢厂也将有挺价或其他动作，或将重现“淡季不淡”的情况。由上可得，在某些方面的供弱需强或对废钢价格延续支撑，准入基地社会库存量也将随废钢价格一同延续涨势，但风险的加大也会使得增幅的收窄。
备注：2022年1月-9月为406家月度样本数据，2022年10月-2023年7月为584家周度样本数据
截止7月27日，全国废钢铁加工准入企业废钢周度加工量减少1.28万吨，主要原因在于部分地区面临高温和暴雨台风的天气情况，废钢资源紧张，基地收货及加工有较大影响，废钢价格虽有回调，但面对不可抗力基地还是“安全”为上。待暴雨台风天气影响减小，预计下周整体加工量或将有所回升。
三、结论
近期废钢价格延续涨势，“淡季不淡”形势已起，虽有粗钢“平控”、部分地区限产等影响，但细细来看或对短期内影响不会太大，毕竟钢厂目前普遍微利，对于废钢的消耗影响也将有限。从数据端来看，废钢表现低于螺纹热卷，螺废、板废价差扩大使得钢厂的利润亏损得到一定缓解，虽废钢较铁水仍缺乏性价比，但铁废差的缩小也让我们看到了一丝曙光。叠加近期出台的超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作、适时调整优化房地产等政策，房地产作为长期以来的国民经济支柱产业，这些政策出台对于市场的信心无疑是大大的提振，黑色系将在强预期与弱现实博弈中出现较大收涨。在某些时候，黑色系多头力量或将占据主力，而钢厂到货及库存维持低位，废钢需求及价格支撑力较强，持续的多空博弈或在此次政治局会议下出现胜负。对于废钢老铁来讲，短期内废钢市场价格将维持震荡偏强的可能，对于自身基地也更要谨慎把控方向，按照自身情况调整库存及经营。综上所述，预计下周废钢社会库存将延续增幅，但政策落地还需一定时间，增幅不会明显扩大。
资讯编辑：戴鹏 021-66896591 资讯监督：徐艳俊 021-26093191 资讯投诉：陈杰 021-26093100
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。