回顾：2023年上半年浙江市场废钢价格宽幅震荡偏弱运行，废钢价格平台下移。2023年新年伊始，经济复苏预期较强，但进入3月中下旬被证伪，钢材下游终端需求比较疲弱，特别是房地产市场比较差，随之4-5月份废钢市场进入深跌周期。5月底废钢价格跌至年内低点，在此节点悲观情绪开始修复，以及出现政策强预期，废钢价格出现反弹上涨。下半年的粗钢平控和政策导向是需要关注的两个方向，还有目前废钢社会库存偏低，以及废钢资源偏紧的局面没有改变，钢厂利润窗口没有打开。在此背景下，2023年下半年浙江市场废钢价格将如何运行？具体分析如下：
一、2023年上半年浙江市场废钢价格回顾
数据来源：钢联数据
2023年上半年浙江市场废钢价格较2022年同期下降，并且下跌幅度较大。以杭州重废6mm为例，2023上半年杭州市场废钢均价在2628元/吨，较去年同比下降603元/吨。截止2023年6月30日，杭州市场废钢价格为2600元/吨，较去年同期相比下降280元/吨，较今年年初下降120元/吨。
回顾今年上半年浙江废钢市场走势跌宕起伏，在强预期和弱现实纠缠下，强预期和弱现实两者转换，呈现出今年上半年的价格走势。一季度，在防疫政策优化叠加保交楼政策显现，国内经济复苏的预期增强，以及大家对政策的期待比较大，再此推动下，废钢市场顺势震荡上涨，但整体涨幅比较缓慢，内在驱动力不足。3月16日涨至年内高点2840元/吨。3月底，经济复苏动力不足开始显现，政策面出台没有给出很大的利好，以及金三银四钢材需求旺季被证伪，出现旺季不旺的情况，市场强预期开始向弱现实转变，钢厂利润压缩明显，开始走负反馈，原料端铁矿和煤焦大跌，成本下降，废钢价格也顺势走弱，5月26日 废钢价格跌至今年年内低点，跌至2340元/吨，上半年最高跌幅达500元/吨。5月底，国内宏观方面出现一些利好的消息，以及美联储暂停加息预期，黑色期货盘面率先启动，市场悲观情绪开始修复，市场开始走强预期的逻辑，钢厂利润得到一定修复，钢厂出现温和性复产、增产，废钢消耗出现小幅回升，废钢价格反弹 。目前市场的强预期开始弱化，政策导向不确定性增加，以及进入7月淡季特征比较明显，钢材供需矛盾还没激化，废钢价格持续上涨动力不足。
二、2023上半年浙江地区废钢供需情况
供应方面，据调研，2023上半年浙江省废钢资源量呈现先增后降的态势，今年第一季度废钢基地采购量相对较高，进入二季度以后，浙江废钢资源供应量开始出现明显下滑。以浙江陶庄市场为例，年初国内环境优化，物流运输畅通，企业开工复工节奏加快，部分制造业需要完成年前的订单，以及市场有一定的涨价预期存在，废钢产出量有增加，废钢基地采购量有明显提升，但由于涨价空间比较小，基地出货节奏比较快，3月份废钢采购量达到年内高点，3月陶庄城矿废钢到货量为约19.39万吨。进入二季度以后，工地废钢和工业废钢产出量下降，二季度废钢价格下跌幅度较大，基地加工利润开始出现亏损，商家采购积极不高，造成废钢采购量下降，5月较3月下降7.5万吨。6月份以后，市场预期向好，价格开始上涨，电炉钢厂出现复工的情况，废钢需求有增量，商家采购积极性提高，但由于企业加工利润不高，商家心态偏谨慎，多还是快进快出为主。
数据来源：钢联数据
需求方面，截止到6月30日，Mysteel统计的2023上半年浙江省内主流钢厂废钢消耗总量在114.03万吨，较去年同期下降0.96万吨，从总量看，浙江省钢厂废钢消耗量和去年相差不大，相对比较平稳。上半年省内废钢需求呈现出前底后高的趋势，春节后，废钢基地复工复产，废钢供应持续性增加，钢厂也相应增加了废钢消耗量，5月份以后，废钢消耗量开始有所下降，但降幅不明显。
数据来源：钢联数据
库存方面，截止到6月30日，Mysteel统计的2023上半年浙江省内主流钢厂废钢库存总量在316.79万吨，较去年同期下降6.59万吨，浙江省钢厂废钢库存同比小幅下降，不同时间段差异性比较明显，去年1月份库存较高，主要原因是2021年冬储量比较高。今年进入2月份以后，钢厂到货量逐渐有好转，整体库存有所提升，主要原因一是钢厂采购价比周边钢厂有一定优势，二是浙江废钢资源相对充足，废钢采购相对容易，短期钢厂没有补库需求。
数据来源：钢联数据
三、2023年下半年浙江废钢市场展望
粗钢平控：2022年浙江省粗钢产量为1378.08万吨，2023年1-5月浙江省粗钢产量为605.28万吨，年同比增加2.78%，目前调研6月份电炉厂有增产，长流程钢厂有减产，预计评估6月粗钢产量月环比持平的可能性比较大，而去年6月粗钢产量在110.12万吨，整体看上半年浙江省粗钢产量还是增加的，预计粗钢产量在增加26万左右。在粗钢平控实行下，预计下半年浙江粗钢有一定的减产空间。钢厂废钢消耗量或有下降。
数据来源：钢联数据
宏观方面：宏观政策是今年扰动市场价格的重要因素之一。房地产方面，地产投资、新开工面积、施工面积等多项指标仍处下降通道中，房地产市场需求依然疲软。美联储方面，近期鲍威尔在会上强调，加息的速度与高度是两码事，放缓加息不代表不再加息。美联储还是可能会倾向于“进”，在下半年或继续加息1-2次。目前房地产市场萎靡和美联储加息预期比较确定，对市场扰动影响会减弱。6月底高层会议明确指出，中国经济回升向好的态势明显，一季度同比增长4.5%，预计二季度增速将快于一季度，全年有望实现5%左右的预期增长目标。下半年有望会出台一系列的利好政策托底经济。
基本面：据调研，今年上半年浙江区域废钢资源流通量呈现先增后降，今年不管是涨跌行情，废钢基地采购都相对困难，整体供应量还是偏少。目前看下半年废钢价格上涨空间比较有限，废钢基地利润很难扩大，废钢基地或持续保持低库存的状态，钢厂采购积极性应该不会大的改变，综上原因，预计浙江省下半年废钢资源量或难缓解。由于浙江省废钢市场是供大于求的，浙江钢厂需求量偏低，一般浙江省大部分废钢外流周边省份（江苏、上海、江西、安徽、福建等地），因此需要关注浙江周边市场的变化。
综合来看，进入7月，钢材供需矛盾没有很大的改变，目前看粗钢平控政策落地实行应该更倾向于钢厂自主调控为主，全国或者部分区域实行“一刀切”的可能性不大，因此粗钢平控影响或比较有限，那供应端下降空间比较有限。房地产市场萎靡和美联储加息预期比较确定，对市场扰动影响会降低。国内宏观政策出台预期还是存在，政策力度可能会比较适中，对市场价格会有一定推动作用。浙江废钢供需面看，废钢基地社库普遍偏低，废钢供应或可能持续偏紧，弱现实的情况下，成材需求依然相对较差，钢厂利润增加的空间会比较有限，以及铁水价格低于废钢，废钢成本没有优势，会抑制钢厂对废钢用量。后续需要关注供应端能否用其他手段降下来，钢材产品结构调整效果，以及海外市场出口能否持续。整体来看，预计2023年下半年浙江市场废钢价格或先涨后跌，整体价格平台较上半年继续下移。
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