3月20日,铁矿石主力跌逾1%,螺纹钢主力下跌0.28%,报4222元;铁矿石主力下跌1.27%,报894.0元。硅谷银行风波蔓延至,大宗商品集体承压,黑色应声下跌,废钢市场受累跟跌。当前下跌主导因素仍是外围市场暴雷推动避险情绪导致,从基本面来看当前供需矛盾并不突出,长流程钢厂用废需求维持中等偏上水平,电炉钢厂开工率已有七成以上,需求面对废钢支撑力度强劲,跌价近期价格连续下挫,导致部分基地处于意愿转弱,整体流通资源量收缩,市场并不具备持续大幅度下调的基础。
【价格情况】废钢弱势跟跌 调整幅度有限
上周国内主要城市废钢价格弱势跟跌,45个主流城市废钢均价为2750元/吨,周环比下跌10元/吨,年同比下跌464元/吨。
数据来源:钢联数据
螺废、板废价差持续缩小
截止3月20日,螺纹钢与废钢价差为1132元/吨,周环比减少29.4元/吨,年同比减少99.3元/吨。热轧与废钢价差为1186元/吨,周环比减少15.3元/吨,年同比减少196.7元/吨。下游采购需求有所回升,部分贸易商补库需求增加,市场交投逐步放量,电炉生产积极性也持续增强。
废钢与即时铁水成本价差减少
以江苏地区为例,废钢与铁水倒挂37.3元/吨,周环比减少15.3元/吨,年同比减少196.7元/吨。目前废钢成本略低于铁水,性价比优势并不明显。受外围市场冲击影响,铁矿石出现下跌。在终端复工的的带动下,铁水产量有望小幅回升,国内需求支撑力度强劲,矿价不具备大幅下跌可能。
【基本面情况】需求恢复快于供应端
产废端产出量持续回升
截至3月17日,105家样本企业工地废钢回收总量5.77万吨,周环比增长33.99%;下图走势也显示出,工地废钢回收总量呈现出逐级增长的趋势,同时,工地废钢库存也在同步增长,105家样本企业总库存量周环比增长4.56%。社会库存同步出现小幅回升趋势,就目前来看,在钢厂低消耗的背景下,废钢到后跟消耗基本持平。
数据来源:钢联数据
电弧炉钢厂陆续复产
Mysteel调研全国87家独立电弧炉钢厂,平均开工率为78.26%,周环比增加3.42%,月环比增加17.29%;平均产能利用率为66.17%,周环比增加2.82%,月环比增加17.83%。电炉开工率与产能利用率继续双双攀升,废钢消耗延续小幅回升态势,对价格行程一定的支撑。
钢厂日到货超去年 整体消耗无显著提升
截止3月20日,我的钢铁61家钢厂废钢库存总量230.04万吨,较上周增加13.6万吨,增幅6.28%;月环比增加61.22万吨,增幅36.26%;年同比减少32.36万吨,降幅12.33%。61家钢厂废钢日度到货跟消耗继续增长,其中日到货量更是已经超过去年同期水平,钢厂废钢库存超过230万吨。
【近两日废钢走势预期】整体走势或小幅走低
数据来源:钢联数据
综合以上分析,虽然钢厂开工率与产能利用率仍持续攀升,对废钢需求提供较强支撑,但废钢到货量高出日耗量近10%以上,甚至已经超出去年同期水平,废钢基本面短期呈现出供过于求的局面;另外废钢相较铁水也逐渐失去性价比优势;同时考虑到近期国际金融市场波动较大,盘面资金进出频繁,黑色系期货有飘绿迹象,市场避险情绪抬头,废钢基地出货意愿增强。因此,预计短期国内废钢市场或难以持续上涨,或表现出一定的分歧走势,高价及到货偏多的钢厂有继续小幅下跌的可能。
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