前言：今年以来全国16个省份相继发布碳达峰实施方案，普遍提及大力发展短流程电炉炼钢和废钢炼钢。不难看出，此轮降碳目标的制定将会对我国钢铁行业供需端产生重要影响，一方面将会深化钢铁行业的供给侧结构性改革，限制现有钢铁产能的释放；另一方面在用钢需求端主要对下游用钢行业进行需求品质提升以结构调整。而废钢作为钢厂炼钢原料端品种之一，是唯一可以替代铁矿石的绿色再生资源，目前江苏26家钢厂中，仅有5家独立电弧炉，随着国家进一步落实碳达峰方案，不少综合型钢厂已经由于产能置换开始实行高电炉节能降碳改造升级，可见后续对于废钢入炉比及需求将有适当转变，下面小编则根据方案内容及案例，结合本省长短流程钢厂日耗占比来谈谈其对江苏废钢市场走势的影响。
一、碳达峰方案在钢铁行业内容介绍
为深入贯彻落实省委、省政府关于碳达峰碳中和重大战略决策，加快推进工业绿色低碳转型发展，江苏省工业和信息化厅江苏省发展和改革委员会于2023年1月12日制定并发布了《江苏省工业领域及重点行业碳达峰实施方案》，主要目标在于确保全省工业领域二氧化碳排放量2030年前达到峰值，钢铁、石化化工、建材、纺织和造纸等重点行业二氧化碳排放力争率先达峰。
作为工业领域产生碳排放的重点行业，加快推动重点行业碳达峰对全省工业领域实现碳达峰意义重大，有利于推进废钢资源高质高效利用，有序引导电炉炼钢发展。因此针对钢铁行业将从以下四方面进行实行：一、严禁新增钢铁产能；二、持续推动提档升级；三、持续推动提档升级；四、构建循环经济产业链。
以江苏省为例，政府表示将进一步加强对氢能冶炼、非高炉炼铁及碳捕集与利用等低碳冶炼技术的研发推广和应用，鼓励有条件的高炉一转炉长流程企业就地改造转型发展电炉短流程炼钢，进一步提高省内钢铁行业短流程占比。
二、2022-2023年江苏省钢铁产能置换情况
据Mysteel不完全统计，截止2023年2月17日，2022-2023年江苏省共涉及6家钢厂发布钢铁产能置换方案。其中，涉及新建炼钢产能65万吨，新建炼铁产能587万吨；涉及淘汰炼钢产能67.26万吨，淘汰炼铁产能803万吨。可以看出，为了解决产能严重过剩问题，平衡各钢厂间产能指标的合理分配，江苏省部分钢厂正逐步由小高电炉向高产能高电炉进行过渡。
三、江苏长、短流程钢厂日耗占比
由下图可以看出，本省独立电弧炉废钢日耗占比维持在10%-25%内波动，主因江苏长流程钢厂居多，而电炉仅有5家，因此尽管电炉用废比高达98%-99%，但省内电炉产量仅占总产能的17%左右，考虑到产能指标分配及电炉厂数量偏少，两者日耗占比差值仍较为悬殊。
废钢作为炼钢原料之一，是目前唯一一种可以逐步替代铁矿石的再生资源，而废钢铁产业是以资源回收―拆解―加工―配送―应用构成产业链的主体。从节能环保因素来看，与使用铁矿石生产1吨钢相比，用废钢生产1吨钢可节约铁矿石1.3吨，减少350千克标煤能耗，减排二氧化碳1.4吨；从产能效益来看，当铁水与废钢价差超过150元时，此时废钢性价比已然达到最佳，也就是说，长流程钢厂在高转炉中将会增加废钢用量以此来控制生产成本，这也是其调整日耗的原因之一。
四、碳达峰方案对江苏废钢的影响
长期—或将增加废钢价格波动性
随着碳达峰方案的推行，钢铁行业生产结构中电炉的占比或将会持续上升，一方面由于电炉和高炉的排碳比单吨大致在0.5:1.9的水平，钢厂高炉炼铁可以通过废钢替代铁矿，而电炉原料98%来自废钢，也就是说后期可以极大地降低炼钢排碳量，实现碳中和主题的催化；另一方面来看，电炉不同于高炉关停成本偏高，其生产工艺较为灵活，低成本下能够即开即停，一定程度上会增强钢铁行业对于废钢采购的易变性，类似于以购定销模式，进而废钢价格的波动性也会增加。
短期—炉子升级改造降日耗
由下图可以看出，年后江苏钢厂到货及日耗均有所增加，但到货增速快于日耗，使得钢厂库存水平提升。据Mysteel调研可知，截止2月20日，江苏区域26家代表钢厂废钢库存总量100.08万吨，周环比增加3.69%；废钢日耗总量为5.16万吨，周环比增加6.18%；废钢日均到货总量4.48万吨，周环比减少28.23%；废钢库存可周转天数19.40天，周环比微降0.47天。
目前来看，江苏废钢市场呈现供需双降的局面。从需求端来看，近期部分钢厂成品材库存持续累积，在生产效益不佳下钢厂用废意愿难有较大提升，在碳达峰方案推行下，后续个别钢厂主动检修升级改造炉子，以淮钢特钢为例，于1月31日发布高炉电炉绿色升级改造项目产能置换公告，其中70吨电炉升级至80吨，而在拆除建设期间，废钢日耗呈现减量；而冶金公司SG也因升级对一车间一号电炉进行大修，计划工期24天，致使其2月生产日耗不足1w吨，短期随着该方案实施，钢厂将会有升级电炉和改造高炉的计划，而在此期间对于废钢消耗也会随之小幅降低。从供应端来看，本省废钢社会库存相对充足，市场出货节奏稳中有序，多以清理年前场地库存为主，同时产废端开工率正逐步提升，废钢资源供应量或将呈平缓上行趋势，但考虑到期螺盘面震荡及钢坯波动不定的行情，市场心态或将更加谨慎降缓出货，对于钢厂到货量将有一定抑制。
五、总结
综上所述，碳达峰碳中和政策的实施将在高层建设和源头上控制钢材产量，合理分配长短流程钢厂间产能指标，加快推进高炉一转炉长流程企业向电炉短流程绿色低碳转型。长远来看，倘若电炉占比不断提高，钢厂废钢采购模式将会由供需主导，届时废钢价格调整也将更加灵活；但是短期来看，方案是实施会对本省原料端废钢产生一定压制作用，主因钢厂会在转型期间对高炉电炉进行改造升级检修，影响其废钢用量消耗，微弱利空废钢，不过随着基地出货放缓，到货量下滑趋势下尚能支撑江苏废钢价格。
值得一提的是，目前建材实际成交量略显不足，表明市场对钢铁行业长周期的价格分析产生分歧，后续需重点了解废钢市场出货意愿及速度，这将间接反映钢厂到货量的预测走势，最终作用于基本面间的矛盾情况，同时结合成品材预期及现货价格波动，双方因素相互制约衡量，故在短时间周期内，江苏废钢价格大概率将维持在50-80区间内稳中窄幅上行，尤其对于电炉厂及中小型钢厂多按需调整，难有大幅涨跌态势。
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