概述：截止2022年8月27日，MySSpic废钢绝对价格为3201.9元/吨，月环比增加325.9元/吨，涨幅11.57%，年均价为3560.84元/吨，年同比上涨68.67元/吨，涨幅1.98%。8月份，废钢产出较为有限，市场资源紧张，废钢市场呈现震荡上涨走势。在“金九”的预期下，部分电弧炉钢厂复工，电弧炉开工率及产能利用率有所回升，但伴随着高温用电紧张，四川及安徽等地多数电弧炉钢厂被动减产。而成品方面，现实打败预期，钢材需求低迷，成材价格呈现震荡下跌走势。钢厂利润再次收缩，生产压力加大。展望九月份，随着天气逐步转凉，下游需求将会有所改善，但大幅的需求增量仍较为有限，钢厂废钢需求将有所好转，价格仍有上行空间。而钢厂增加产量将面对的生产成本的提升，9月份或将迎来一场新的博弈。
一、8月份国际废钢价格涨后有所回落
图1：2019年1月-2022年8月日本废钢价格走势(单位：美元/吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
目前中国进口主流料型来自日本的HS当前到港价实际报价在413美元/吨左右，月环比增加13美元/吨。中国国内主流城市不含税重废均价2760元/吨，日本到港价格高出国内70元。当前的价差较小，若当前价差长期维持，国内废钢资源紧张，可考虑进口。
根据中国海关总署数据统计：2022年7月进口再生钢铁原料5.06万吨，月环比增126.97%，年同比降45.68%。其中从日本进口再生钢铁原料4.12万吨，占7月总进口量的81.33%，从韩国进口0.64万吨，占7月总进口量的12.56%。2022年1-7月累计进口再生钢铁原料17.84万吨。
二、8月份国内铁水成本小幅增加
图2：2017年1月～2022年8月生铁与废钢价差走势图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
8月份，铁水成本与废钢价格均呈现上涨走势，废钢与铁水价差呈上涨后回来走势，当前废铁差为38.1元/吨,较上月底增加120.1元/吨。8月份焦炭多轮提涨，铁矿石高位震荡，原料成本对铁价支撑偏强，铁水成本仍高。废钢方面，由于资源紧张影响，废钢价格也居高不下。从废铁差来看，由于高炉钢厂仍处于亏损状态，且钢材需求低迷，钢厂增加产量意愿低，废钢经济效益低，且废钢回收难度较大，废钢没有明显优势下，仍有可能降低废钢使用量。
三、8月份国内螺纹钢价格震荡下跌
图3：2017年1月～2022年8月废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
8月份螺纹钢震荡下跌，废钢价格震荡上涨，导致螺废价差大幅缩小，目前价差为968.69元/吨，月环比下降363.18元/吨，年环比下降730.27元/吨。8月份，在“金九月”强预期下，期螺价格高位震荡，部分电炉复工复产，钢材产量增加。但弱现实的情况下，钢材需求惨淡，钢厂销售受阻，钢材价格震荡走跌。钢厂生产压力较大，多数钢厂处于亏损状态，电弧炉钢厂方面利润持续压缩，亏损加剧。
四、8月份国内废钢市场价格震荡上涨
8月份国内废钢价格震荡上行，受到炎热天气影响，废钢产出受限，市场资源紧张，且经过前期的大幅跌价，货场囤货意愿较低，多以快进快出为主，钢厂收货困难，多以拉涨吸货为主。以华东为代表的钢厂沙钢来看，8月份废钢多次拉涨累计上涨700元/吨，下旬开始多次小幅下跌累计150元/吨，8月份累计涨幅在550元/吨。
图4：2022年8月全国重点城市重废价格表（单位：元/吨，不含税）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上表看，8月份全国重点地区废钢价格大幅上涨。截止8月底，全国各区域废钢价格大体如下：江苏地区重废现金价在2650~2720元/吨。山东地区重废现金价在2600~2680元/吨。浙江市场重废现金价在2620~2700元/吨。华南地区重废现金价在2600~2680元/吨。福建市场重废现金价在2650~2720元/吨。江西地区重废现金价在2650~2750元/吨。湖南地区重废现金价在2650~2750元/吨。湖北地区重废现金价在2620~2700元/吨。山西地区重废现金价在2620~2700元/吨。河北地区重废现金价在2700~2800元/吨。辽宁重废现金价在2650~2720元/吨。西北地区主流钢厂重废现金价2500~2620元/吨。西南地区主流钢厂重废现金价2660~2700元/吨。若无标注，以上均为市场不含税现金价。
五、供需基本面
（一）库存方面
截止8月25日，我的钢铁61家钢厂废钢库存总量170.67万吨，较上周增加9.15万吨，增幅5.66%，年同比减少103.93万吨，降幅37.85%。钢厂废钢周转天数11.5天，周环比增加0.4天，年同比减少1.4天。8月份，废钢钢厂库存逐步增加，主要原因在于7月份钢厂废钢库存处于低位，多数钢厂开始补库。而货场方面，由于前期囤了较多低价位废钢，涨价后不少货场积极出货，钢厂库存呈现持续增加的趋势。
图5：2019年-2022年国内主流钢厂废钢库存变化图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
（二）电弧炉开工率情况
截至8月24日，Mysteel调研全国85家独立电弧炉钢厂，平均开工率为53.82%，周环比下降1.71%，月环比上升4.73%；产能利用率39.42%，周环比下降0.66%，月环比上升1.82%。7月份开始，电弧炉钢厂利润逐步恢复，利润刺激下，8月份部分电弧炉钢厂复产及增加产量，导致电弧炉开工率及产能利用率持续增加。但随着四川、安徽等地用电紧张影响，电弧炉钢厂停产，导致开工率及产能利用率急速下降。但截止到目前，根据了解，用电紧张情况有所缓解，电弧炉钢厂又陆续恢复生产。但值得注意的是，由于成本居高不下，电弧炉钢厂再次进入亏损状态，多数钢厂保持低位生产，产能利用率较低。
图6：85家独立短流程钢厂产能利用率
图7：85家独立短流程钢厂开工率
整体来看，在资源紧张的影响下，8月份废钢呈现震荡上涨走势。进入9月份，随着天气的转凉，钢材市场需求也有所释放，“金九月”市场预期较高，钢厂生产积极性增加，产量将有所增加，但需求难以出现明显增量，钢材表现或将承压，废钢需求增加的同时，也将面临着成材价格下行的压力，废钢价格相对成材较为坚挺，但仍将跟随成材走势。而废钢供给方面，废钢产出也将缓慢增加，但短期内废钢供应紧张问题仍在，废钢抗跌性较强，考虑到后期国庆节钢厂有备库需求，对于“金九月”，废钢有一定的上行空间，但需要抱有谨慎态度，观望钢材具体需求情况。
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