概述：截止2022年6月30日，MySSpic废钢绝对价格为3375.1元/吨，周环比下降26.2元/吨，降幅0.77%，年同比上涨235.82元/吨，涨幅6.75%。6月份，废钢市场震荡走跌，整体表现不佳。受到端午及高考影响，工地开工受限，且南方雨季强降水天气频发，全国多地出现洪涝灾害，北方天气高温不断，钢材需求受到抑制，成交量低迷。再加上疫情的反复影响，钢厂亏损情况愈加严重，电弧炉钢厂减产及停产检修增加，开工率创新低，铁水成本大幅下降，高炉钢厂用废意愿再次下降，导致废钢价格大幅回落。进入7月份，随着疫情的影响减弱，各地多方面的扶持政策，市场信心有所恢复，但钢厂成品库存压力巨大，且南方雨季、北方高温限制工地开工，影响钢材及废钢需求，预计7月份废钢市场或将承压运行，低位震荡。
一、6月份国际废钢价格继续下跌
图1：2019年1月-2022年6月日本废钢价格走势(单位：美元/吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
6月份国际废钢价格继续下跌。5月以来，国际废钢市场在受到地缘冲突持续，疫情反复、通胀等因素的影响下，经历了连续的大跌行情，现阶段主流废钢进口国价格接近年内低点。当前日本废钢出口低迷，供过于求，国内钢厂废钢到货量大，部分地区因电量紧张有计划减产；土耳其本周市场情绪好转，钢厂的成材成交量有所回升，螺纹钢价格上涨，进口废钢价格也有回暖迹象。
目前中国进口主流料型来自日本的HS当前到港价470美元/吨，中国国内主流城市不含税重废均价2890元/吨。其CFR到港价比国内重废价格高257元/吨左右，进口价差继续倒挂。
根据中国海关总署数据统计：2022年5月进口再生钢铁原料2.98万吨，月环比增17.04%，年同比降74.05%。其中从日本进口再生钢铁原料2.36万吨，占5月总进口量的79.39%，从韩国进口0.32万吨，占5月总进口量的10.73%。2022年1-5月累计进口再生钢铁原料10.55万吨。
二、6月份国内铁水成本大幅回落
图2：2017年1月～2022年6月生铁与废钢价差走势图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
6月份，铁水成本与废钢价格均呈现大幅回落走势，铁水成本回落幅度低于废钢，当前价差为-153，较上月底减少了207元/吨。6月份，焦炭价格完成了一轮提降，降幅200元/吨，焦炭第二轮提降搁浅，基本落空。随着铁矿石与焦炭价格的持续下行，铁水价格优势将更加明显。高炉钢厂承压生产，逐步亏损，废钢的使用意愿低。
三、6月份国内螺纹钢价格断崖式下跌
图3：2017年1月～2022年6月废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
6月份螺纹钢与废钢价格均出现断崖式下跌，螺废价差继续缩小，目前价差为1019.03元/吨，月环比下降23.99元/吨，年环比下降583.9元/吨。6月份，在疫情、高温、强降雨天气影响下，成品需求受限，钢材价格持续走跌，废钢市场随之跳水。但钢材销售不畅，钢厂成品材库存积压，资金周转压力大，电弧炉钢厂基本上均处于亏损状态，继续减产甚至停产。高炉钢厂也承压生产逐步亏损，6月中旬以来，部分高炉钢厂发布为期15-30天的高炉和轧机的配套检修计划，废钢需求低迷。
四、6月份国内废钢市场全面下挫
6月份国内废钢价格全面下挫，持续走跌，仅月底出现小幅反弹。成品材价格大幅下挫，铁矿石及焦炭等原材料价格持续走跌，废钢市场受到拖累，随之跳水。再加上电炉全面亏损，大面积减产及停产，以及铁水成本下降，高炉用废意愿极低，废钢需求急速下降，整体表现低迷。
图4：2022年6月全国重点城市重废价格表（单位：元/吨，不含税）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上表看，6月份全国重点地区废钢价格全面下挫。截止6月底，全国各区域废钢价格大体如下：江苏地区重废现金价在2860~2900元/吨。山东地区重废现金价在2865~2880元/吨。浙江市场重废现金价在2830~2910元/吨。华南地区重废现金价在2870~2900元/吨。福建市场重废现金价在2860~2880元/吨。江西地区重废现金价在2820~2840元/吨。湖南地区重废现金价在2740~2800元/吨。湖北地区重废现金价在2770~2790元/吨。山西地区重废现金价在2960~2990元/吨。河北地区重废现金价在2850~3000元/吨。辽宁重废现金价在2860~3010元/吨。西北地区主流钢厂重废现金价2870~2940元/吨。西南地区主流钢厂重废现金价2900~2950元/吨。若无标注，以上均为市场不含税现金价。
五、供需基本面
（一）库存方面
截止6月30日，我的钢铁61家钢厂废钢库存总量207.03万吨，较上周减少20.65万吨，降幅9.07%；月环比减少15.52万吨，降幅6.97%；年同比减少98.22万吨，降幅32.18%。废钢周转天数112.6天，周环比减少0.7天；月环比增加0.8天；年同比减少1.0天。6月份，废钢钢厂库存整体呈现下降趋势，钢厂亏损加剧，高炉降废，电炉减产停产，导致钢厂日均消耗量也大幅减少，库存使用天数小幅减少。当前废钢价格落差较大，废钢市场资源紧张，钢厂收货比较困难，废钢市场处于低到货，低消耗，低库存的状态。
图5：2019年-2022年国内主流钢厂废钢库存变化图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
（二）电弧炉开工率情况
截至6月30日，Mysteel调研全国85家独立电弧炉钢厂，平均开工率为48.19%%，周环比下降9.46%，月环比下降18.11%；产能利用率35.59%，周环比下降8.26%，月环比下降18.79%。6月份，废钢价格出现大幅下跌，电弧炉钢厂成本跟随下降，但由于废钢跌幅大，跌价速度快，钢厂到货量骤减，钢厂主要以消耗自身库存为主，电弧炉钢厂基本上全面亏损，部分地区钢厂吨钢亏损在200元/吨左右，电弧炉钢厂出现全国范围内的减产及停产，多数钢厂错峰生产，维持最低生产状态。后续，电弧炉开工率及产能利用率仍有继续下降的可能。
图6：85家独立短流程钢厂产能利用率
图7：85家独立短流程钢厂开工率
整体来看，6月份，南方雨季汛期影响严重，全国多地出现洪涝灾害，北方天气高温不断，钢材需求低迷，钢材价格偏弱运行，钢厂亏损情况难以缓解。且钢厂成品库存大量积压，资金压力难以缓解，钢厂的生产积极性偏低，电弧炉钢厂产能利用率再创新低，开工率继续下降，高炉厂亦承压生产，随着铁矿石与焦炭价格的持续下行，铁水价格优势将更加明显，尤其是6月中旬以来部分高炉钢厂发布为期15-30天的高炉和轧机的配套检修计划，废钢需求量创新低。
7月份，一方面，全国大部分地区仍然受到汛期及高温的影响，再加上沿海地区台风、中部地区农忙等多种因素，预计工地开工率一般，废钢产出反弹空间有限。另一方面，随着疫情影响的结束，国家利好政策的持续颁布及提振，尤其是国务院《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》，已下达的3.45万亿地方专项债力争在8月底前基本使用完毕，预计7月会加速使用，利好钢材需求反弹。但7月中旬美联储议息会议或将再次对大宗商品价格形成利空，对需求恢复有一定抑制因素。综合以上，预计7月份废钢市场或低位震荡。
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