下周行情提示:山东废钢与铁水价差回归倒挂状态,废钢价格优势再起;同时,北方环保管控接近尾声,废钢需求有增长预期;当然省内近期多地疫情突起,不利于废钢供应量的增长,继续对价格形成支撑。目前抑制废钢涨势的最大因素在于,下游成品钢材上行乏力,终端用钢需求能否支撑钢价尚需验证。
【价格方面】先扬后抑 周环比明显上涨
数据来源:钢联数据
本周市场整体价格较上周五上调,涨幅在10-100元/吨之间。周初,市场整体交投偏少,但随着河北地区价格的大幅下跌,以及成品钢材价格的连日下行,市场出货意愿明显增长,本周后期多数回收企业反馈,到货量明显好转,但同比去年来看,整体资源量依旧偏少,且工业废钢产出量依旧不多。同时,因河北、山东均有不同程度的交通管制,部分企业表示,资源外流受阻,尤其唐山地区卸车速度缓慢。
【加工企业生产情况】破碎料需求欠佳 企业操作积极性一般
数据来源:钢联数据
本周初,Mysteel统计山东53条废钢破碎线开工率56.6%,较2月28日增20.8%,废钢破碎线产能利用率为11.12%,较2月28日增5.88%。破碎产线开工率呈持续增长的状态,但目前受北方环保管控及临时限产等因素的影响,部分中小利废企业的生产仍不正常,加之省内主流钢厂对破碎料需求一般,目前破碎料市场整体表现平淡,企业表示需求偏弱,出货不畅,操作积极性欠佳。不过,随着中旬环保管控的结束,破碎料需求将持续增长,预计下周山东破碎产限的开工率将继续提升。
【钢厂使用废钢情况】电弧炉钢厂复产 综合废钢比大幅回升
数据来源:钢联数据
截止3月9日,Mysteel调研的山东11家长短流程钢厂综合废钢比19.88%,周环比增7.81%;废钢消耗总量在13.76万吨,周环比增2.27万吨;废钢库存为13.79万吨,周环比减0.97万吨。
本周综合废钢比大幅提升的主要原因在于独立电弧炉钢厂的复产,不考虑独立电弧炉的情况下,废钢比在11.65%,周环比下降0.42%;近期废钢性价比在逐步回升,但因部分省内钢厂仍存在一定程度的检修或限产情况,废钢整体需求尚未恢复至正常水平。
不过,本周焦炭、铁矿石价格偏强运行,山东废钢与铁水价差已经进入倒挂状态,截止11日,山东废钢-铁水价差在-97元/吨附近,与面包铁相比,废钢价格优势更为明显;考虑到中旬后,省内钢厂将陆续复产,废钢需求或将明显提升,综合废钢比将继续增加。
【库存情况】本周后期到货好转 钢厂库存小幅增加
数据来源:钢联数据
截止3月11日,Mysteel统计的山东10家代表钢厂昨总到货2.176万吨,较上个交易日增31.88%,周环比增235%,总消耗量1.79万吨,较上个交易日增3.46%,周环比增10.47%,总库存量13.37万吨,周环比增3.56%,平均周转天数为12.44天。
钢厂方面,本周价格表现偏强,截止11日16点,省内钢厂采购价格较上周五多数呈涨势,涨幅在10-150元/吨,仅独立电弧炉企业德州锦冠较上周五价格下跌10元/吨。到货情况来看,周初到货量偏低,难度满足日常消耗,但在外围价格大幅下跌的情况下,到货量呈逐步好转的趋势,临近周末到货量开始高于消耗量。
【市场心态】整体情绪尚可 操作表现各异
数据来源:钢联数据
从调研情况看,本月中旬以后,省内钢厂将陆续复产,废钢消耗量有持续增加的可能,部分钢厂存在增库计划;回收企业方面,多数表示当前资源回收量偏低,认为对价格存在支撑,操作方面,本期调研表现各异,增库、降库、进出平衡占样本比例相差不大,且由于省内多点爆发疫情,少数企业已经处于停止交易的状态。
综合来看,本周山东市场废钢价格先扬后抑,但因市场整体资源供应紧张,部分钢厂也存在增库计划,导致价格跌势有限。对于下周市场来说,废钢需求存在增长的预期,但受产废进度缓慢以及山东疫情多点爆发的影响,供应端表现或维持偏紧的状态,对废钢价格起到一定支撑;同时,目前终端用钢需求有继续增长的可能,成品钢材整体库存压力不大,钢价底部相对稳固,保持震荡的概率较大。因此,预计下周山东市场废钢价格将以稳中调整为主。
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