一、江苏区域钢厂及废钢基地春假放假安排
江苏钢厂春节普遍正常生产
Mysteel近期调研江苏区域25家钢厂春节放假安排，了解到钢厂生产情况：调研样本中江苏区域共有5家钢厂安排春节放假，包括江苏鸿泰、徐州金虹（停产22天）、江阴西城、中冶东方（停产10天）、扬州华航等，均为短流程钢厂，另外有20家钢厂春节正常生产。
假期钢厂废钢采购安排情况：调研样本中共有10家钢厂会在春节期间停收废钢，普遍在本月下旬开始停收，于正月初七~正月十五集中复产，停收天数在6~20日不等。
九成废钢基地春假放假 假期最长至一整月
Mysteel调研江苏部分基地码头春节放假安排，了解到近九成废钢基地春节均有停收计划，在1月18日~1月25日期间，基地码头出现停工高峰期；年后复工时间普遍集中在正月初八~正月十五，停工天数普遍在10~25天，最长放假达一整月。详情见《江苏区域各废钢基地码头放假时间汇总》
https://feigang.mysteel.com/22/0125/10/75E1C2FF8D1315D1.html。
二、假期江苏钢厂以消耗废钢库存为主 节后一周有30万以上的废钢需求缺口
春节假期，九成以上的基地码头放假，该期间钢厂废钢到货量将会降至年内低点，日到货量难以满足钢厂日耗量，因此春节后江苏区域将会出现废钢需求缺口，Mysteel根据实际调研数据，对年后废钢需求缺口做了简单预测，具体情况如下：
附：（1）表中样本库存代表：截至2022年1月26日江苏17家样本钢厂的废钢库存总量，单位：吨。下文的“江苏钢厂”均指代样本钢厂的数量。
（2）表中假期指代的时间区间为：2022年1月25日~2022年2月7日。
（3）表中废钢总消耗E代表：假期期间样本钢厂废钢消耗总量预测值。
（4）表中假期总到货指代：假期期间样本钢厂废钢收货情况预测值（已综合考虑钢厂放假、实际收货变化等因素）。
（5）节后一周指：截至2022年2月7日。
（6）江苏废钢需求缺口E指代：截至2022年2月7日，江苏钢厂废钢需求的缺口预测值。
首先，节后一周废钢库存预测值E的推演模型为：节后一周废钢库存预测值E=节前的样本钢厂总库存 - 假期废钢总消耗E + 假期总到货E。其中，节前样本钢厂总库存依据Mysteel调研跟踪数据；假期废钢总消耗E，基于钢厂的实际放假天数及废钢日耗量情况预测得到；（3）假期总到货E，基于钢厂废钢收货放假情况、以及实际废钢到货随着春节假期进行而变化等因素综合预测得到。
另外，调研样本中江苏钢厂春节期间有5家有停产计划，期间部分钢厂仍正常收购废钢，因此截止节后一周（即正月初七）钢厂废钢有小幅的增库；除此外钢厂普遍正常生产，综合考虑上述因素，节后一周此类钢厂废钢库存整体不增反降。
其次，江苏废钢需求缺口E的推演模型为：江苏废钢需求缺口E=节前钢厂废钢库存（或者“节前江苏钢厂一般废钢库存水平”）- 节后一周废钢库存预测E。根据节前钢厂冬储废钢库存总量推演得到的节后一周废钢需求缺口E为34万左右，该数值意味着江苏区域在正常行情下，连续5.9天的钢厂废钢到货；根据江苏钢厂一般库存水平总量推演得到的节后一周废钢需求缺口为30.8万左右，该数值意味着江苏区域在正常情况下连续5.3天的钢厂废钢到货。
最后考虑到，节后江苏废钢基地普遍在正月初八开始恢复加工生产，因此在春节后二~三周钢厂会有较大的补库需求，废钢需求缺口为30.8~34万左右。
三、江苏大咖普遍看好节后废钢市场
Mysteel邀请江苏区域多位大咖，并采访其对春节后市场的观点，其中六成客户看好年后钢铁市场，三成客户持稳中偏强的观点，一成的客户对年后行情的看法偏空。
节后看涨的逻辑普遍从基本面来理解：春节期间加工基地普遍放假，且部分基地节前未做多库存，而基地复产时间集中正月初八~正月十五，因而节后一段时间废钢合格料供应偏紧；钢厂方面春节期间大部分不停产，整体以消耗废钢库存为主，因此在供弱需强的基本面下废钢行情上行。另外根据以往的行情，春节后普遍会出现稳中上涨的行情。
节后持稳或看空的逻辑为：DAH限产力度、疫情反复等因素给节后加工基地复工生产及资源的流通带来很大的不确定性；另外，节后废钢价格还很大程度上取决于成品材的走势，黑色系金属的走势还于观望状态；再者，江苏钢厂节前冬储的库存尚可，春节期间存在累库情况，节后价格未必会立即拉涨，可能会将产能均衡分配到全年的生产任务中去。
除此外，还有财税40号文件也是诸位大咖重点考虑的因素，其执行日期为2022年3月1日，若政策强有力执行，则地方政府将取消给钢厂的地方补贴，再生资源回收企业也将上交3%的增值税，粗略计算在整个再生资源产业链中的成本会增加200元/吨以上，该部分成本的承担角色成为大家最为切身关注的焦点。截至目前该文件具体执行细则尚未公布，因此大咖也表述了一些担心：
钢厂方面，担心节后货票业务量断崖式萎缩从而致使废钢到货量急剧下滑。由此钢厂方面所采取的措施是，长流程钢厂在保证利润尚可的情况下，通过涨价以抢收废钢货源。加工基地方面，担心文件实施后开不了票，货亏在手中；同时还担心增加票点后，钢厂会通过挤压基地废钢利润来对冲钢厂方面票点上升的压力，因此不带票的基地会有意控制废钢库存，期待节后盼涨套现；带票的基地则更加看好节后行情，根据票量来做多库存。
四、春节后江苏区域价格预测
Mysteel根据江苏的废钢市场作了节后废钢走势的预测，预计节后废钢市场整体上行，节后一周江苏张家港重三价格区间在3190~3240元/吨，节后俩周价格区间在3240~3280元/吨，节后三周价格区间在3280~3320元/吨，节后第四周有所回调，价格区间在3260~3300元/吨。
附：（1）节后一周：2022年2月1日~2022年2月7日；节后二周：2022年2月8日~2022年2月14日；节后三周：2022年2月15日~2022年2月21日；节后四周：2022年2月22日~2022年2月28日。
（2）表中红色数字为Mysteel预测值。
江苏区域节后整体钢厂废钢库存有30万吨左右的缺口，而加工基地码头今年年前心态偏谨慎，库存量偏低，且基地复工期集中在正月初八~正月十五，节后废钢供应不及钢厂补库需求，看多。
疫情以及DAH对华东市场的冲击等对节后市场带来诸多不确定性，看空。
江苏市场基于废钢资源非常偏紧且库存偏低的情况下，基地码头对节后挺价心态偏浓，看多。
财税40号文件细则尚未公告，看节前市场博弈，价格有往下游传递的趋势。春节后距离文件执行还有不到一月时间，市场多方力量冲击愈加焦灼，也存在较大不确定性。
综合来看江苏市场，节后废钢资源偏紧以及钢厂补库的基本面或对废钢价格形成较强支撑，而疫情、DAH限产、钢厂产能规划或给节后行情带来极大的不确定性，另外财税政策的执行力度和中间成本转移也有极大的不确定性，需密切关注节后废钢市场多方力量的博弈。整体预测看多力量偏强，预计节后江苏废钢市场偏强运行。
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