概述：新年致意，万物更新。2021年广东废钢价格几度在全国废钢市场打响声势、引领风向，一年之内如潮水般大起大落，让人应接不暇。但潮涨潮落终会流入历史，新一年的广东废钢市场又将如何表现？本文旨在通过回顾2021年广东废钢运行情况与特点，分析今年价格大幅变动的多方面因素，从而展望来年废钢价格形势，预测行情走向。
1、全年高位运行 价差波动区间大
图一：2021年广州市场重废价格（单位：元/吨，不含税）
2021年广东废钢市场整体表现较为震荡，市场价格波动较大，整体价格高位运行。具体来看，全年废钢经历了2个波动较大时期。1-2月底，处于春节期间，钢厂冬储拉涨废钢价格，冬储完成后小幅跌价，市场整体表现较为平稳。而3月份开始，随着螺纹钢及铁矿石、煤焦等原材料价格的上涨，废钢价格也是一度持续上涨，尤其是5月份，经历了大起大落。废钢价格最高冲至3870元/吨不含税。而在政策的刺激下，螺纹钢价格出现大跳水，废钢价格也跟随大幅度下跌。最低跌至2670元/吨，基本回到年初水平。六月，随着建材现货市场的反弹，废钢市场心态逐渐修复，在限产及限电的多重影响下，废钢价格震荡运行。10月份，伴随着钢材需求低迷，废钢市场再次迎来大幅度冲击，价格大幅度走跌，废钢价格最低跌到2720元/吨。11月底，在钢材价格的恢复下，废钢价格也跟随反弹，跌价钢厂春节冬储影响，支撑废钢价格回升。
2、南北价差继续缩小 时有倒挂
图二、2021年唐山与广州市场重废价差（单位：元/吨，不含税）
2017年至2018年，广东有大量的废钢资源外流到周边省份及北方地区。南北价差较大，但从2019年开始，随着广东废钢价格的回升，南北价差持续缩小，广东外流资源也逐步减少，尤其是流入到北方是资源大幅度减少，仅剩下钢筋头、钢筋压块、08铝压块等废钢能通过集装箱输送到天津以及河北地区的钢厂。2021年南北价差波动较大，但整体仍呈现缩小的走势。南北价差最低时在5月中旬倒挂270元/吨。最高时在5月底达到了565元/吨。但维持时间均较短，由于南北运输时长较长，短期的价差操作风险大，2021年广东流出的北方的废钢资源量继续下降。
3、独立电弧炉生产成本增加 利润上升
图三：2021年1月～2021年12月广东独立电弧炉钢厂成本利润走势图
随着废钢价格的变化，电弧炉的生产成本也随之变化。从图三中可以看出，2021年广东地区钢厂利润跌宕起伏，钢厂全年平均利润为437元/吨，最低利润为-149元/吨。且2021年平均利润在2020年的基础上增加不少，主要原因是：市场预期对终端需求旺盛，带动钢材价格中枢上移，此次两波高点是由下游向上游传导，成材的涨幅要快于废钢的涨幅，因此出现了钢厂利润两波大幅的上升。五月下旬，此时在政策的影响下，螺纹期货价格大幅走跌，建筑钢材价格也随之下降，在六月末广东电弧炉利润降到年度最低值。且从11月中旬开始，钢厂利润又开始直线下降，此时个别钢厂出现亏损停产现象。主要原因是临近年底，处于成材销售淡季，成材价格震荡下行，市场废钢供应偏紧，钢厂冬储情况不及预期，部分市场废钢价格小幅拉涨，导致钢厂利润出现倒挂现象。因此预计到2022年初，春节过后，生产基本恢复，钢厂利润逐渐回暖。
二、2022年广东废钢价格展望
1.宏观方面
2021年3月13日，我国“十四五”规划纲要正式公布，其中制定2030年前碳排放达峰行动方案”，市场热议已久的“碳中和”战略正式落地。在国内碳达峰和碳中和的战略目标下，势必会对我国钢铁产量的增长形成较为明显的制约，我国的粗钢产量增速大概率会落入到低速增长区间，甚至有可能出现因部分新政策的推行造成短期供应的明显收缩引发阶段性供需错配；此外，五月份部分大宗商品价格出现较大幅度上涨，涨幅明显偏离供需基本面，超出了恢复性上涨的合理范围，大宗商品价格过度涨跌对产业链上下游企业造成巨大压力，政府面对此高度关注并果断出手，打出调控“组合拳”。备受瞩目的中央经济工作会议12月8日-10日在北京举行。首次提出国内经济正面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力，重提“坚持以经济建设为中心”。可以看出，“稳增长”必将成为新一年政策主线，总体将利好2022年钢铁行业发展。
2.需求方面
据了解明年本地钢厂投产量有所增加，此举或给本地市场废钢需求带来上升机会。现本地金晟兰钢厂已恢复正常收货，且顺利条件下明年计划新增投产，河源德润钢厂的新厂房也正式投产使用，皆作用于本地废钢需求，带动废钢需求强势上升，预计明年广东省废钢需求上升250万吨。但受今年广东市场废钢价格几度动荡影响，市场看涨信心不足，广东钢厂冬储计划虽已进行过半，但备库量远不及去年。且能耗双控政策持续作用，预计2022年钢厂产量难超今年。由此可见，明年钢材市场供需两端或均有所减弱，一定程度上抑制废钢需求上升，预计明年广东市场废钢需求或呈现小幅增加。
3.供应方面：
从废钢的供给端来看，我国废钢资源量逐年攀升。随着国内钢铁积蓄量的不断增加，社会废钢资源量也将不断累积。广东是中国的经济大省，产业门类和工业企业众多，工业废钢产出量也较大。汽车产业是广东省重要支柱产业之一，汽车产废是广东省废钢总体供应的主要来源之一，由于设计、生产等方面的技术差距较大，至今我国未形成具备国际竞争力的汽车芯片供应商，在汽车芯片领域的市场份额较低，整体来看，我国汽车芯片进口依赖度高达95%左右，可见汽车行业缺芯仍为长久之事，短时间内难有缓和，因而汽车厂产废量也有所受限。由图四可见，广东省各汽车生产商，今年生产增速均少于去年，总体来看，预计明年广东市场废钢供应与2021年整体持平。
图四：2020年～2021年广东本地汽车生产商汽车产量和销量数据统计
三、总结
整体来看，对于明年广东市场废钢价格走势分析，离不开国家宏观经济政策，在“稳字当头、稳中求进”的政策基调下，2022年不会再有2021年波澜壮阔，风起云涌的历史性变化，整体将会是一个平稳的趋势，而且2021年五月份的价格将会是近期来的最高点，很难被超越。需求方面：在能耗双控的影响下，钢厂2022年也将会阶段性、持续性的进行减产，由于2021年各钢厂备库情况不佳，2022年广东省新增电炉的投产使用，2022年广东省的废钢需求整体将会小幅增加。供应方面：由于钢材积蓄量的常年累积，广东本地废钢社会资源也持续上涨，但汽车芯片的缺失是长久之事，而报废汽车是广东省至关重要的废钢来源之一，因此广东省汽车厂产废有限。总体来看，预计2022年广东省本地废钢采购价格先扬后抑的态势，需关注供需基本面的平衡关系。
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