Mysteel：湖南废钢2021年回顾及2022年展望

概述

2021年为新冠疫情爆发后的第二年，在过去的一年中，湖南废钢市场经历了5月废钢价格的暴涨暴跌、8月张家界疫情爆发、三季度长株潭地区的限产限电和11月建材价格大跌等事件，湖南废钢价格也在这些事件中起起伏伏。但随着临近年关，钢厂因冬储小幅提涨废钢价格，后续又该如何发展？下面，笔者将会逐一解析今年湖南市场情况，并对明年废钢行情做一个简单预测。

一、2021年长沙市场废钢价格回顾

2021年湖南市场废钢价格整体高于2020年，以长沙6厚重废举例：2020年长沙6厚重废的均价为2504.9元/吨，2021年全年均价在3155.4元/吨，同比上涨650.5元/吨。截止2021年12月28日，长沙市场废钢价格为3050元/吨，较去年同期相比高了260元/吨。

今年湖南废钢价格主要有三点值得注意：①2021年长沙废钢整体价格高于2020年；②2021年5月前后，长沙废钢价格出现暴涨暴跌的行情；③2021年10月底废钢价格出现暴跌。

先从第一点说起，从图表来看，废钢价格自2020年4月触底后一直在缓步上涨，主要原因是国内疫情受到控制，国内市场逐渐好转，社会对钢材的需求量由弱渐强，钢材价格拉动废钢需求，从而废钢价格上涨。

21年5月前后的暴涨暴跌则是因为美国在3月初向市场1.9万亿美元，随后美联储在3月底开启无限量宽松货币政策，这两个举动使美国市场上的流动资金大增，对外采购钢材价格飞涨。4月底，国内外的价差就已经达到了3000元/吨，大量钢材需求来自国外“高价”订单。建材价格于5月初开始狂飙，螺纹最高涨至6200元/吨附近。之后，随着国家喊话“保供稳价”，以及取消钢材出口的退税，商家不再具备足够的利润出口，钢材价格失去市场“高价”需求回落，废钢价格也随之恢复正常。

关于10月底废钢价格暴跌的原因有以下几点：一是螺纹钢需求大幅下降。受部分地产商资金链断流影响，10月新增地产开发断裂式下降，市场预期下降导致螺纹期货下跌，致使螺纹需求下降；二是以煤炭为主的原材料价格下跌，自9月起煤炭价格居高不下，随后国内通过增加本土煤炭产出，减少非必要煤炭消耗，以开源节流的方式，降低煤炭价格，废钢作为炼钢原料，受煤炭价格下跌影响下跌。综上，在多因素影响下，废钢价格于11月前后探底。

二、2021年长沙螺纹-废钢价差对比

回看2021年螺纹价格与废钢价格的走势图可以发现，螺纹价格与废钢价格呈现强相关性，螺纹与废钢的价格曲线基本一致。从螺废价差来看，2021年有一个低谷与两个高峰，其余时间均为震荡运行。撇开过年冬储与5月螺纹暴涨的时间段，螺纹在9-10月与废钢价格走势出现分歧，似乎废钢价格没有及时上涨，螺废价差再次拉至全年最高，钢厂吨钢利润表观不错。可事实是9-10月份钢厂盈利情况不佳，一是自7月开始，国家开始限制钢厂粗钢产量，但未限制钢厂铁水产量，使得钢厂加大了煤炭、铁矿石等原料的采购（煤炭与铁矿石价格在此轮行情中大幅上涨），但减少了废钢在炼钢过程中的用量，这是9-10月废钢没有跟上螺纹价格上涨的原因；二是当时钢厂正受到限产限电影响，钢材价格因为限产上涨，但建材需求不佳，建材销售与废钢需求进入供需双弱阶段，钢厂空有吨钢利润却没有建材销量，整体利润下降，随后建材下跌后与废钢价格重新关联。总的来说，今年9-10月超高的螺废价差为特殊情况下的虚值，并且21年全年螺废价差持高位。

三、市场供应与钢厂需求方面

市场供应：今年湖南市场废钢供应整体增强，主要原因是今年废钢采购价格上升，市场可以调动的资源更多。但从21年下半年开始，湖南基地普遍反映市场资源开始减少，一是在经过5月废钢市场大涨大跌后，基地收货意愿偏向谨慎，另一方面是市场反馈湖南机械制造业工厂逐一停工，市场上流通的工业料减少。今年湖南基地还经历了张家界疫情扩散，株洲、益阳地区基地近乎全部停工，长株潭地区停电等事件。总体来说，21年上半年湖南市场供应充足，但下半年开始市场供应出现疲软。

钢厂需求：21年年初，涟钢、湘钢计划增加今年的废钢消耗量，涟钢拟定从月耗30万吨/月增加到40万吨/月，湘钢则是增加至18万吨/月，废钢需求整体上升。21年下半年钢厂需求一直在限产与正常生产间来回调动。自7月钢厂被限制全年粗钢产量后，湖南钢厂的废钢需求有所减少，但整体相较去年废钢需求仍有增长。

此外，22年湖南周边省份钢厂将要上新的产能，例如今年广东云浮金盛兰有一座150t电炉投产，平均日到货6000-7000吨，月废钢需求在20万吨左右；江西新余钢铁将于22年1月开工一座130t电弧炉，江西吉安钢铁近期有消息称要新建一座120t电炉。考虑到湖南钢厂有部分废钢是来自广东，广东金盛兰将加剧广东废钢市场的竞争，推高废钢价格。

四、2022年湖南废钢市场展望

目前湖南钢厂冬储计划已完成大半，叠加近期螺纹期货小幅下跌，以广东、湖北为主的短流程钢厂出现利润倒挂，逐渐停产放假，本地市场心态偏空，预计近期钢厂到货速度加快，废钢价格有下跌风险。

展望2022年，湖南废钢价格主要受到几点影响，变种新冠疫情，考虑到国内对新冠病容忍的政策，预计明年仍可以保持可控范围内；国内建材消费情况，国家四季度小幅度放松对房地产商的限制，并维持高强度监管，加大基建项目的投入，预计明年建筑钢材产量将小幅下降，钢材需求维持稳定；环保需求的增加，21年在第七十五届联合国大会上，中国宣布于2030年达到碳排放峰值，2060年达到碳中和，废钢作为一种清洁的炼钢原料必然备受关注，政策方面是利好钢厂使用废钢。综合来看，短期湖南废钢价格会因钢厂利润低以及周边市场资源溢出影响下降，但长期来看，广东新增电炉会与湖南钢厂争夺资源，本地钢厂有增加废钢需求的意愿，湖南废钢需求会大于现有废钢供应，钢厂需上调价格后才能达到供需平衡。

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