核心观点：近期废钢价格表现以稳中偏强为主，尚未进入大幅上涨的行情。随着钢坯、建筑钢材等成材的刚性需求回暖提升，叠加华南、华东等地区限产减产的预期，废钢市场盼涨心态趋强。但需考虑到下游以汽车行业为代表的制造业不景气，且9月份预期不佳，或将影响钢厂的生产积极性，另外铁矿石价格仍往下探，废钢接近性价比边际，上涨仍后劲不足，需谨防风险。综合判断，短期废钢市场以窄幅调整为主。
一、价格方面
8月31日Mysteel废钢价格指数为3709.8。目前全国废钢价格稳中偏强，1日废钢指数小幅上升，环比上周增幅17.3元/吨。
2.国内主流市场废钢价格窄幅调整
1日全国45个主要市场废钢平均价格3321元/吨，较上一交易日价格涨3元/吨。今天为金九第一天，市场盼涨情绪愈发浓烈，但是考虑到下游成品材成交量尚未出现明显的放量，用钢需求量还未出现明显的启动，整体市场心态较为谨慎，近两日全国主要城市重废价格以稳为主，基地码头多采取补库待涨的运营策略。
3.全国钢厂废钢采购价格走势或将稳中偏强
1日全国钢厂废钢采购价格普遍持稳，截至上午10点，今日全国钢厂废钢调价以涨为主：16家钢厂上涨，涨幅在10-150元/吨；1家钢厂下跌，跌幅在20元/吨。目前钢厂及中间贸易商成品材累库较高，而下游成品材成交量仍偏低，钢厂方面对原料采购也较为谨慎，普遍以补库需求为主。另外8月PMI主要指标全线回落，表明经济存在下行压力，九月的用钢需求将出现季节性恢复，但其高度和节奏或将不及往年。综合来看，短期钢厂废钢采购价格或仍以下游成品材交易量为主导因素驱动，废钢作为钢厂重要生产原料，其幅度稍弱于成材，短期钢厂价格或仍以稳中偏强的走势为主。
二、钢厂到货情况
供应整体减少 全国钢厂日到货量收缩
Mysteel调研了解，1日全国15家长、短流程代表钢厂废钢库存总量117.16万吨，较昨日降0.7万吨，降0.57%；库存周转天数8.1天，较昨日降0.02天；日均消耗6000吨，较昨日降4.44%；日均到货量5540吨，较昨日降4.02%。数据看出，近期钢厂消耗、到货以及库存量均有所下降，主因：一方面近期多雨天气较为集中以及多地环保巡查加严导致货场收货量减少，市场资源流通量趋紧；另一方面个别省份限产力度加严，钢厂对于废钢的消耗量继续压减。
以华东区域来看，前几日华东某主导钢企到货减少明显，甚至不及日耗水平，但在近几日出现好转，目前已连续4日出现回升。截止到今日统计，华东主导钢企废钢到货昨卸15798.63吨，较前一日增3.92%；今总计到船87条，海船1艘，大小73车，压块18车。目前本地限产政策仍在持续，钢厂减产检修处于常态，但随着对于9月份传统旺季有所期待，基本的补库需求仍存，钢厂采废心态表现尚可。
三、关联品种价格走势
【钢坯】：短期内钢坯呈现稳中向好的局面
进入九月份后，市场刚性需求逐步提升，整体交易氛围增加。虽然轧钢利润有收缩，但下游轧钢厂生产积极性高涨，支撑对坯需求持续回升以及库存的持续消化。除下游需求外，影响钢坯市场成交最主要的仍是期货盘面走势对钢坯套保资源价格的影响。进口资源方面，现在内外贸价差单吨大概在百元左右，为国内新接进口订单重新打开窗口期；另外进入传统金九银十的旺季，市场预期尚可，整体来看，短期内钢坯会呈现稳中向好的局面。
【铁矿】：宏观和产业数据走弱 铁矿石期货价格大幅回落
短期来看，由于巴西发运港泊位检修的增多，澳巴发运或将出现小幅减量，且根据船期和发运节奏推算的到港量也继续维持小幅微降的趋势，供应略有收窄迹象。需求端，东北区域限产有加严趋势，其他区域限产没有明显放松，产量将持续目前的低位；而在部分区域钢厂提货节奏放缓及环保组入驻的前提下港口疏港或有减量空间，在此基础上叠加高压港量的补充，预计港口库存仍能维持累库趋势。综合来看，短期内港口库存仍能维持高位，现货资源供应充足，但随着高炉复产数量的增加，钢厂采购量或有回升，然而在月底挺价交货结束之后，预计价格仍有下跌动力。
【煤焦】：短期双焦供需矛盾难以缓解
焦煤价已经突破08年历史高点，目前下游焦企利润微薄，如若焦煤继续上涨则焦化有限产可能，但焦煤基本面短期又难以缓解，故短期焦煤依然会偏强运行；焦炭方面第八轮涨价已经落地，由于成本过高，焦企会继续提涨向下游转嫁成本压力，短期双焦供需矛盾难以缓解，需要关注下游钢厂限产情况。
【建筑钢材】：预计短期全国建材现货仍将窄幅震荡运行
从近期成交表现来看，终端需求正在逐步回暖，进入九月份，螺纹钢将面临传统“金九”旺季，市场对于需求回暖有预期，下游在天气转凉后或有赶工情况，带来阶段性补库需求。各地主导钢厂出厂仍然维持高位，商家到货成本居高不下，因此，预计短期全国建材现货仍将窄幅震荡运行。
四、热点解读
- 华南地区减产限产废钢需求暂未有太大变化
消息1：广西地区因加强能耗双控，对当地钢铁企业实施限产要求，其中柳钢、广西盛隆、广西贵港，承担2021年粗钢压减任务，在9月份排产计划的基础上，再压减20%的产量。另外永达、德源、贵丰金属、西南特钢、桂平钢铁等钢铁9月份产量，不得超过2021年上半年平均月产量的70%，以及9月份用电负荷，不得超过2021年上半年平均月用电负荷的70%。
消息2：近期环保督察组进驻广东，据Mysteel了解，广东地区25家短流程企业中，有14家企业接到环保督察通知，占比为56%；目前所调研企业因环保督察停产或减产影响的日产量约1.43万吨左右，约占短流程生产企业总产量的31.6%，且多位于河源、揭阳等地区。2021年1-6月份广西废钢使用量为882万吨，月均废钢使用量147万吨左右，按照本次压减政策，9月份废钢使用量将较上半年减少40万吨左右；但由于前期华南地区持续性的限产政策，导致钢厂生产持续处于不饱和状态，7-8月份废钢需求较上半年早已有所下降；因此，目前来看，华南地区废钢总体需求受影响较为有限。
- 汽车行业不景气产废量难有明显增长
消息1：今年8月份，我国重卡市场预计销售各类车型6.2万辆左右（开票数口径），环比下降19%，同比下滑52%，销量比去年同期减少了近7万辆。8月份也是重卡行业今年以来的第四次下降，而且是从5月份以来的连续四个月下滑。
消息2：中国汽车流通协会数据显示，2021年8月汽车经销商库存预警指数为51.7%，同比下降1.1个百分点，环比下降0.6个百分点，库存预警指数临近荣枯线，仍处在不景气区间。从数据来看，重卡行业销售已经连续四个月出现下滑，而汽车行业总体情况仍处于不景气状态；结合我们了解到的市场情况，目前部分生产企业接单情况较差，尤其中小企业表现更为明显，总库存处于较高水平。生产汽车配件的铸造企业更是表示受到较大的波及，整体生产情况难以饱和，其废钢需求量同样有所下降。
综上所述，近期废钢价格表现以稳中偏强为主，还未进入大幅上涨的行情。随着钢坯、建筑钢材等成材的刚性需求回暖提升，叠加华南、华东等地区限产减产的预期，废钢市场盼涨心态趋强，多囤货待涨，钢厂到货量收缩。但需考虑到下游以汽车行业为代表的制造业不景气，且9月份预期不佳，或将影响钢厂的生产积极性，另外铁矿石价格仍往下探，废钢接近性价比边际，上涨仍后劲不足，需谨防风险。综合判断，短期废钢市场以窄幅调整为主。
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