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Mysteel:上海废钢2020年市场回顾及2021年展望

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一、全年价格跌后冲 高波幅增大

对比2018、2019年的上海地区废钢市场,2020价格先抑后扬,由于持续两个月的公共卫生事件对市场的影响,价格波动出现了一定的滞后性。

2020年上海地区重废峰谷差值750元/吨,2019峰谷值210元/吨。上半年受公共卫生事件影响2020年上海地区的重废价格跌至全年低谷1920元/吨,随着国内坚持疫情防控与企业复工复产“两手抓”,下半年重废价格随着钢价一路上涨至峰值2670元/吨。主要原因在于相关原料的整体上涨,尤其是进口矿屡破新高,焦炭11轮提涨。废钢在炼钢成本上仍具优势。废钢消耗增加尤其是在积极复工复产后,废钢供应偏紧。因此废钢价格支撑有力,废钢价格易涨难跌。

二、上海废钢市场供应情况

据我的钢铁统计,上海废钢码头60-70家左右较2019年减少10家左右,主要分布在嘉定、浦东新区、闵行、宝山。废钢除本市宝钢消耗以外,多数流入华东其他省份如江苏安徽福建等地。

今年受公共卫生安全事件影响,加之新固废法实施,上海的基地码头贸易商利润较为薄弱,甚至有亏损现象。

(一)、环保督察的原因,部分基地出现关停,不得已换场地重新开始,这无形中提升了成本压力;

(二)、面对行情到来把握的不透彻性,在钢材价格上涨的每一个阶段,都持有一种恐高心理,对未来市场偏向于悲观,价格回调过程积极出货,而新一轮上涨却只能高成本补库,利润甚微;

(三)、上海地区资源流向问题,各大产废企业都有各自的废钢加工协议户,导致了市场资源流通的不对等性,市场普遍反映收货较难,加之人工及场地成本,同时行业的景气度又带动了汽运、船运成本的提升,因此不仅是成本的提高,同时场地废钢销量较少,利润空间再度被压缩,甚有亏损的情况出现。

三、上海废钢市场需求情况

截止12月31日,我的钢铁91家钢厂废钢库存总量458.08万吨,较上周增25.46万吨,增5.88%;周转天数13.2天。上海区域内钢企,2020废钢年消耗量约在300万吨左右,消耗量较去年同期增加3%。周转天数低于去年同期4天,钢企依旧有补库需求。

四、2021年上海废钢市场展望

前三季度在宏观预期向好的持续加码下,成材价格持续上涨,带动原料价格的上行,而四季度宏观数据较三季度较弱,但废钢价格仍旧高于去年同期水平,这是为何?那我们可以从成材及废钢产业链自身基本面来看,商品价值高低的本质在于供需关系,今年粗钢产量破10亿,产业也迎来新的变局,钢厂成材产量的新高也导致了钢厂对原料的需求的大幅提升,同时随着炼钢工艺的提升,废钢需求变得更大,整年废钢市场资源都较为偏紧,因此就近期黑色期货、成材及铁矿价格大幅回落,也未能带动废钢价格的大幅回调。回顾今年黑色产业链品种,除去供给侧改革后带来的红利以外,今年公共卫生事件后的产业重生,商品市场需求得到了前所未有的提升,亦可称为新一轮的时代红利亦或是机会。

回归到对于2021上海废钢市场的展望,我们依旧对废钢市场充满信心。

(一)、关于2021年上海废钢市场资源量:2021年上海市场废钢资源或将得到改善,2020年四个季度制造业景气度非常高,PMI采购经理指数持续上涨,特别是今年汽车及家电行业销售量得到了巨大的提升,市场新旧产能的置换等等,各方面数据都非常的景气,新旧置换必定会带来废钢资源量的提升。

(二)、关于2021年成材市场预期:虽然近期成材价格出现较大幅度回调,但是焦煤焦炭、铁矿黑色系品种基本面较为强势,2020年重点区域低效钢铁、焦化产能退出落地,同时工信部呼吁的减少粗钢产量,所有这些政策围绕的全都是产业升级,致使焦煤、焦炭持续偏强运行,多次突破历史新高,期螺价格再次上行,因此黑色系部分品种的强势也会带动黑色产业链的共振偏强,所以对于2021年成材价格仍有较大的提升空间。

(三)、关于2021年度全国地区废钢需求展望:上海废钢市场资源大多在华东区域内流通,因此我们不妨从全国地区废钢需求来展望上海市场废钢需求情况。2021将会迎来废钢期货的上市以及可能存在的再生钢铁原料进出口的开放,近期国外公共卫生事件的持续转好,使得国外的需求情况得到大幅提升,国外废钢价格逐步高于国内废钢价格,即使不谈可开放进出口量多少来说,对国内废钢市场虽有影响,但难以形成很大的冲击。因此在国外钢材需求的大幅提升下,国内不少钢企出口订单量已经排到明年一季度末,同时国内钢企行业利润空间仍较为可观的情况下,钢厂不存在有减产的理由。因此除去2021年初,各大钢厂可能出现检修而导致废钢需求减少的情况下, 2021年度废钢需求量仍有较大的提升空间。


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