概述:回顾2020年山东废钢市场走势,整体呈现为“V”字型,供需两端延续紧平衡状态,但受公共卫生事件的影响,全年价格波动幅度加大,此外四季度受助于钢铁价格暴涨,废钢采购价格刷新近年的新高位。
一、2020年山东废钢价格情况回顾
1、价格波动剧烈 全年呈“V”型走势
图1:2018-2020年山东济南地区重废不含税价格走势图(单位:元/吨)
以山东济南地区为例,截止2020年12月30日,Mysteel数据显示,重废均价2412.52元/吨,较2019年年底均价上涨1元/吨,同比涨幅0.04%,较2018年年底均价上涨251.84元/吨,同比涨幅11.66%。
2020年初公共卫生事件发酵,国内用钢需求陷入停滞状态,1-4月份山东废钢市场价格整体震荡下行,济南地区重废价格下跌590元/吨,跌幅23.41%;随着国内公共卫生事件的影响减弱,4月中下旬开始,钢铁行业上下游逐步复工复产,企业盈利状态快速恢复,带动废钢价格回升至相对高位;同时,由于废钢供应持续处于紧俏局面,四季度之初,山东部分钢厂开始有意储备库存,但因焦炭、矿石价格连续上扬,推动钢价暴涨,废钢于12月份出现大幅上调的走势,最终创下近年的新高点;而钢厂因高成本风险,春节前废钢冬储积极性已经明显下降,采购价格也呈现为冲高后的小幅回落;Mysteel数据来看,年内山东济南地区重废高低点价差810元/吨,波动幅度为近3年之最。
2、钢厂盈利状态尚可 废钢消耗维持高位
图2:2020年山东地区三级螺纹钢与废钢价差示意图(单位:元/吨)
截止2020年12月30日,Mysteel数据显示,山东济南地区螺废平均价差在1121元/吨,2019年全年平均价差在1321元/吨,2018年为1843元/吨,2017年为2213元/吨,从数据来看,螺废价差呈现为逐年递减的姿态。其主要原因在于,废钢需求大增后,供应端表现相对吃力,自2017年以来废钢价格整体重心不断上移,而螺纹钢的价格重心始终在含税4000元/吨上下。
依旧以山东济南地区为例,Mysteel数据显示,自2017年6月23日至今,三级螺纹钢现款含税价仅上涨470元/吨,涨幅12.98%,济南重废市场不含税价格则上涨了1145元/吨,涨幅达到76.59%;因而,自2017年以来,钢厂利润水平也处于持续缩减的状态。不过,就2020年来看,下半年钢厂盈利水平优于上半年,且由于钢材现货价格的拉涨,年底钢厂盈利水平成为一年中最好的阶段。
二、2020年山东废钢供需情况回顾
1、全年废钢供应量略有减少
Mysteel数据显示,2020年山东省内废钢供应总量约为1560万吨,较去年略有下降,同比减少3.29%。
受疫情影响,上半年社会废钢回收量减少,3月底废钢加工回收企业虽有80%的复工,但实际采购及资源流通情况并不理想,而且历经3月份废钢价格深跌后,前期市场囤货出尽,5月份随着价格的回升,社会废钢资源量同步增加,但由于对后市预期的不确定性及避险情绪较高,各大废钢回收企业及基地均将库存保持在固定水平,少有放量操作。随着下半年各钢铁品种价格的抬高,市场看涨情绪不断发酵,社会废钢回收难度逐步提升。
2、全年废钢需求量继续增长
Mysteel数据显示,2020年山东省内废钢需求总量约为1360万吨,较去年总量呈增长态势,同比增幅7.68%;其中铸造企业需求量较为稳定,钢厂需求量较2019年有10%的增幅。
从钢厂废钢消耗比来看,长流程钢厂平均在15%左右,电弧炉则在52.55%的水平上下。废钢整体消耗量处于相对高位,且由于粗钢产量再创新高,废钢消耗总量较去年有一定幅度的增加。此外,因山东省内废钢需求不断增长,与周边市场的价格竞争增多,省内废钢外流情况略有减少,从Mysteel数据来看,2020年山东省废钢外流资源占总供应量的25.64%,较2019年减少9.08个百分点。
三、2021年山东废钢市场展望
2021年是十四五规划的开局之年,固定资产投资将会出现周期性的增加,加之需求侧改革将会对钢材消费形成提振,因此,预计2021年我国基建、房地产、制造业的钢材需求量将会出现小幅的增长。在钢材需求量增长的影响下,一方面将会导致钢厂生产积极性增强,从而增大废钢的使用量,另一方面也将会导致国内钢材均价出现上移,间接对废钢价格形成提振。
表1:2020-2021年山东省废钢供需情况一览表(单位:万吨)
据Mysteel统计数据显示,2020年山东地区废钢供应量约在1560万吨左右,需求量在1360万吨左右。考虑到本地钢厂2021年需求仍然强劲,山东日照临沂沿海一带的先进钢铁制造产业基地将陆续建成投产,且内陆产能整合也在不断进行中,预计2021年山东省废钢需求量将达到1500万吨以上。而随着社会废钢资源的逐年增多,山东省废钢供应量也将有所增加,预计将会达到1800万吨左右。刨除流入外省的资源,山东省废钢市场供需紧平衡的状态仍将延续。不过,考虑到再生钢铁原料进口即将放开,或能对冲一定量的华东废钢需求,进而对山东废钢价格形成一定的压制。综上,预计2021年山东废钢市场价格重心或上移,价格涨幅约在5-7%左右。
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