概述：2020年临近尾声，回顾这一年的广东废钢市场，整体呈现“✔”型走势。2020年，广东省钢厂废钢消耗量大幅提升，一方面，国企高炉钢厂继续提高废钢消耗比，废钢采购量提升。另一方面，广东省电弧炉钢厂产能有新增和置换，加上前期个别中频炉钢厂改造成电弧炉钢厂重新投产，废钢需求明显上升。同时广西地区钢厂也加大在广东的废钢采购量。但受到公共卫生事件影响，广东省产废能力小幅下滑，废钢供应减少。再加上整体产业迅速发展，废钢格局发生了较大改变。本文旨在通过回顾2020年广东废钢运行情况与特点，从而展望来年形势。
一、2020年广东废钢价格回顾
1、全年呈现“✔”型走势
图一：2020年广州市场重废价格（单位：元/吨，不含税）
2020年广东废钢市场整体是呈现“✔”型走势。具体来看，上半年，市场是呈现出“V”型走势，年初受到春节钢厂冬储的原因，废钢价格上调，2-3月份受到公共卫生事件影响，成材价格大幅下跌，废钢价格跟着下跌。4月份开始，随着国家政策利好刺激，加上铁矿石价格持续上涨，废钢价格震荡上行。下半年则一路拉涨，除了铁矿石及焦炭等原材料价格的支撑以外，由于受到了公共卫生事件的影响，房地产、基建、制造业等主要产废企业产废量均有所锐减。废钢自身资源供应紧张，也导致了废钢价格持续走高，市场不含税重废高达2840元/吨，创五年新高。2020年，公共卫生事件影响仍存，广东地区的废钢供应量或将相对下降，废钢价格整体或将有支撑。
2、南北价差继续缩小 甚至出现倒挂
图二、图三：2019-2020年张家港、唐山与广州市场重废价差（单位：元/吨，不含税）
受废钢供需差异影响，2017年开始，广东有大量的废钢资源外流到周边省份及北方地区。南北价差较大，但随着华南地区电弧炉产能的置换和新增，广东废钢价格一路上涨，2020年南北价差大幅缩小，尤其是与华东张家港地区，甚至还出现倒挂。据了解华南地区个别钢厂从华东地区采购少量废钢压块。而唐山地区与广州地区的价差也在不断缩小调整当中，目前广东流入到北方地区的废钢大量减少，部分钢筋头、钢筋压块、08铝压块等废钢能通过集装箱输送到天津以及河北地区的钢厂。目前广东废钢资源较为紧张，随着两广的废钢需求继续提升，南北价差将继续缩小，2021年倒挂情况将经常出现。
二、螺纹与废钢的价差缩小
图四：2019-2020年螺纹钢与废钢价差（单位：元/吨）
废钢作为钢厂生产原料，废钢价格一直和螺纹钢价格保持“一致性”的特点，2020年废钢价格大方向走势基本与螺纹钢一致，但仍走出了自己的特点。2020年螺纹钢与废钢价差相比2019年，大幅缩小，尤其是在今年11月之前，螺废价差长时间保持在1500元/吨以下，最低价差出现在6月份为1370元/吨。6月底广东地区经历持续高温天气，螺纹钢需求下降，而前期的持续暴雨导致废钢收货困难，废钢价格持续上涨，而螺纹价格出现下跌，钢厂利润压缩，尤其是电弧炉钢厂，部分钢厂亏损减产。而11月份，北材南下到广东地区的数量大量减少，下游年底赶工，广东螺纹价格大幅上涨。再加上铁矿石及焦炭等原材料价格持续拉涨，支撑螺纹钢价格，虽然废钢价格也随之跟涨，但螺废价差大幅扩大，再高达2050元/吨，钢厂吨钢利润超500元/吨。据了解2021年华南地区仍有电弧炉产能新增和置换，废钢需求将进一步提升，螺纹与废钢价差将慢慢回归合理化，螺纹与废钢价差或将维持在1350-1450元/吨。
三、独立电弧炉生产成本增加 利润下降
图四：广东地区独立电弧炉含税生产成本（单位：元/吨）
随着废钢价格的上涨，电弧炉的生产成本随之上涨，但可以明显从图中看出，2020年的钢厂利润大幅下降，且多次出现倒挂。截止到12月29日，钢厂全年平均利润为112元/吨，最低利润为-70元/吨，且6月与9月份均出现了最大亏损，主要是受到了暴雨和炎热天气影响，成材销售受阻，而废钢供应减少，导致废钢价格上涨，而成材价格下跌，电弧炉钢厂出现亏损。但随着11月份，广东螺纹钢价格大幅上涨，电弧炉钢厂利润也大幅增加，最高利润达553元/吨。
据了解，2021年，广东地区仍将有部分电弧炉产能置换和新建，预计实际净新增产能384万吨，废钢消耗超400万吨。目前，电弧炉钢厂利润约300-350元/吨，利润是较为可观的。但成材价格开始回落，钢材需求下降，多数电弧炉钢厂成材销售受阻，钢厂生产仍是有压力的。随着2021年新增电弧炉的投产及老电炉的设备更新，明年独立电弧炉生产普碳钢利润将进一步回落。
总结：1、随着华南废钢需求的提升，南北价差将继续缩小，广东价格或将再创新高。
2、考虑到铁矿石和焦炭的价格成本上升，广东地区建材价格重心或仍继续下移，电炉钢厂生存空间愈发有限，废钢价格与螺纹钢价差或将再创新低。
3、2021年广东地区预计有384万吨电弧炉产能新增，广东地区部分钢厂也有增加废钢用量的计划，废钢总消耗预计增加超500万吨，增量明显。且广东市场废钢资源供应偏紧状态不改，废钢价格有支撑。
综上，预计2021年广东废钢价格整体均价将上移。
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