9月份国内废钢市场弱势调整

概述：8月份国际废钢市场持续大幅下跌，我国进口废钢价格也大幅回落。传统淡季已经过去，欧美国家夏修即将结束，但短期内国际钢材和废钢市场仍弱势运行，欧洲废钢市场继续看跌，亚洲和美国市场亦将疲软依旧。宏观面上看，在全球经济运行明显放缓，我国经济增速也出现减缓，全球通货膨胀压力较大，需求难以放量的格局下，钢材市场难有明显好转，原料市场低迷态势或将延续，预计9月份国内废钢市场弱势调整的可能性较大。

一、8月份国内进口废钢价格迅猛回落

08年8月份，国际钢铁金属料市场持续疲软，CRU国际金属料指数为425.6，与上月比下滑14.5%，与上季度比下滑9.2%，与上年度比上涨83.9%。从国际主要钢材市场的运行情况看，欧洲钢厂拟通过上调4季度扁平材价格来提振市场，而长材仍然持续疲软。美国市场保持疲软，二级钢厂低价促销导致薄板市场继续低迷。亚洲市场依然疲软，东南亚市场进口价格继续下滑，买家普遍保持观望。总体上判断，近期国际市场将呈现疲软态势。国际废钢价格继续下滑，成交仍没有起色。预计短期内国际钢铁金属料市场将维持疲软态势。

图1：05.1-08.8月中国进口美国HMS1#(CIF)价格走势图

8月份国际废钢市场大幅快速下挫，月底跌势难缓。受制于欧美国家夏休，中东炎热及东南亚雨季等影响因素，钢材市场需求减缓，原料采购放缓，废钢价格普遍下滑，且跌幅巨大。我国进口废钢价格也出现大幅回落，据统计，8月份美国1#重废进口价格持续下跌，截至月底报价在550美元/吨（CIF），相较月初685美元/吨（CIF）的报价回落达135美元/吨（CIF）。9月来临，钢材市场淡季已然结束，所谓“金九银十”，业界期待钢材市场能回暖反弹，废钢市场也能止跌启稳，但目前行情显示，国际废钢市场普遍下跌之势仍难改变。下面简单介绍一下国际主导市场的概况：

在亚洲：日本废钢价格继续下滑。8月第4周，日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废价格平均为46029日元/吨，比上周下滑5907日元/吨，比去年同期上涨10777日元/吨，连续6周下跌。其中关东2号重废现货交货价为42500日元/吨，比上周下滑8667日元/吨；中部为47020日元/吨，比上周下滑4720日元/吨；关西为48567日元/吨，比上周下滑4333日元/吨。受国内废钢价格下跌影响，日本最大电炉钢厂东京制钢宣布从8月28日开始继续下调4家钢厂废钢采购价2000-3000日元/吨，结果，冈山厂2号重废钢厂采购价为47000日元/吨（海运），九州厂47000日元/吨（海运)，48000日元/吨（陆运），高松厂46000日元/吨（海运和陆运），宇都宫厂为44000日元/吨（陆运）。

在美国：美国碎废钢价格继续下滑，不过市场人士认为10月份将开始反弹。8月初美国碎废钢主流市场价格为590美元/长吨，预计9月初将跌至450美元/长吨，而7月份最高价达到620美元/长吨。美国国内废钢价格下跌主要是国内需求减弱和对外出口下降，最近海外钢厂仍没有恢复采购的迹象。另外，最近一周美国新产废钢下滑100美元/长吨至770美元/长吨，仍然远高于其他废钢。由于供应短缺，美国新产废钢和熟铁料废钢都比其他废钢抗跌。

在欧洲：土耳其废钢价格继续看跌。土耳其国内钢厂大都不入市采购，无论是深海废钢还是近海废钢，目前废钢价格继续下跌。上次交易是在10天前，当时美国废钢价格560美元/吨（CFR），而现在1、2号混合废钢（80：20）报价545美元/吨左右，比7月初下滑了约120美元/吨。另外欧洲其他国家废钢价格也持续下跌，上周俄罗斯A3废钢500美元/吨，比之前的一周下滑了60-70美元/吨，而之后报价又下滑到460-470美元/吨。阿尔及利亚废钢（70：30）的报价低于400美元/吨，比本月初下滑了40美元/吨。市场观察人士称，钢厂可能在1-2周之后重返市场采购，但不能确定的是，目前钢厂库存充足。

从上述国际市场反映的情况看，8月份国际废钢市场由于需求较弱和价格太高，呈现快速大幅回落的行情，且这种普遍下跌的走势仍难扭转，传统淡季结束，钢材市场存在启稳反弹的预期，但有别于以往，现全球经济增长趋缓，甚至衰颓，国际经济运行环境存在较多的复杂性和不确定性，传统“金九银十”的预期不是特别乐观，不过若钢材市场能够启稳反弹，那么废钢市场也会出现止跌启稳的行情，但综合宏观经济形势及对钢市预期的不甚乐观，废钢市场整体弱势或难改变。

二、08年7份我国废钢进口量大幅上涨

随着我国钢铁业的发展，粗钢产量大幅增加，废钢资源供不应求，由于钢材市场的稳步上扬和进口矿石连年涨价，国内废钢市场价格一路上扬，钢厂采购困难。国际废钢市场高位坚挺，进口废钢价格居高不下，超出了我国一般钢铁企业的成本承受能力，使得交易量缩减，进口量逐年下降，资源缺口得不到补充，目前来看，这种废钢紧缺的形势还在持续，而且短时期内不可能得到根本缓解。

图2：05.1-08.7月我国废钢进口量统计示意图

从上图看，05年至今，我国进口废钢量在持续减少。据统计，7月份我国进口废钢30.2万吨，比6月份（6月份进口19.9万吨）大幅增加10.3万吨，环比增长51.4%，而08年1-7月份，我国进口废钢共计约174万吨，相较07年同期（07年1-7月份进口废钢184万吨）减少10万吨，同比降低约5%。这说明我国进口废钢量依然不能弥补钢铁业快速发展导致的废钢需求缺口，资源紧张形势未能改观。

三、8月份国内生铁价格表现低迷

8月份国内生铁市场持续疲软运行，成交异常清淡。由于下游钢材市场7月份盘整阴跌，8月份持续下滑，成交惨淡，巨大的资金和成本压力造成部分中小钢厂停产、减产，生铁市场需求较弱，厂家主动连续降价，但价格持续下跌之后依然鲜有成交，市场表现较为低迷。8月份生铁价格整体回落幅度大致在250—350元/吨，临近月底，奥运已圆满落幕，近日钢材市场呈现止跌启稳的迹象，也有分析人士认为目前钢材市场的中期调整基本到位，9月份或有一波回暖的行情，但具体反弹幅度尚难预见，由于在过去的传统淡季，钢材市场累计跌幅远大于原料市场的跌幅，所以原料市场短期内的弱势下滑尚难改变，预计近期生铁市场还将难以摆脱弱势。

图3：07.1-08.7月生铁粗钢产量对比示意图

07年我国生铁、粗钢产量分别为4.7亿吨、4.9亿吨，同比分别增长了15.2％、15.7％。而07年我国全年净进口2935吨生铁，基本可以忽略不计。生铁增幅的减小也是07年生铁价格高位运行的重要原因。据国家统计局最新生产统计数据显示：2008年7月份，我国生铁、粗钢的月总产量及日均产量均出现回落，生铁、粗钢产量分别为4197.52万吨、4488.64万吨，同比分别增涨了4.9%、7.5%；2008年1-7月份生铁、粗钢产量累计分别为28894.23万吨、30829.2万吨，较去年同期分别增长7.6%和9.3%。观察生铁、粗钢的增速，可以发生铁产量的增长还是小于粗钢产量的增长，且这个差距有略微拉大的趋势，那么总体而言，生铁资源紧张的状况仍将持续。

07年年底以来，我国煤焦市场因资源紧张，价格一路飙涨，加上近年来矿石价格连年上涨，由此造成钢铁生产企业成本高企。原料市场在经过了长时间的连续上涨之后，在7、8月份传统的钢材淡季，由于钢材价格持续下挫，整体陷入疲软的运行通道。8月份一致坚挺的焦炭市场因为钢铁企业采购的不积极减缓或者限采、停采，前半月平稳观望，后半月呈现出盘整趋弱的行情，铁矿石市场也表现较为疲软，价格持续下滑，另外前期由于奥运因素或者经营亏损等原因而停产、减产的部分中小钢厂目前生产尚未启动，预计9月份原料市场需求仍较弱，整体疲软之势较难好转，生铁市场较弱表现的可能性较大，废钢市场亦较难走出困境。

四、8份国内废钢市场快速下跌

进入8月份，国内钢材市场整体持续疲软下跌的运行态势，废钢市场在钢材及原料市场均持续下滑的运行格局下，普遍下跌，且幅度巨大，速度迅猛。钢厂降价收货过程中库存得到极大的补充，同时由于钢材的滞销和资金的紧张，除去一批被迫停产或限产的中小钢厂，颇具实力的一些大钢厂也限制收购，造成废钢市场较为低迷，成交惨淡，部分地区有价无市，市场供需双方均心态上较为悲观，正常操作性较差。

图4：05.1-08.8月废钢、螺纹钢走势对比图

由上图看，8月份螺纹钢市场继续下滑，废钢市场连续下挫。下面简单回顾下8月份国内各地区废钢市场的表现情况：8月份在华东市场频频下跌的带动下，全国各区域均大幅回落，跌势难缓。其中江苏地区主要钢厂普遍回落500-600元/吨，现精炉料价格在3450-3550元/吨。山东地区走势基本与江苏一致，但调整幅度相对较小，目前主导重废价格在3500-3600元/吨。华南地区本月持续7月份已经较为疲软的走势，当地主导钢厂均停止采购，市场成交清淡，价格下跌明显，目前市场成交价格在3300—3400元/吨。华中市场本月普遍大幅回落，跌幅累计在450-550元/吨，现重废现价格在3500-3650元/吨。华北市场前本月稳中下滑，月底大幅回落，目前各大钢厂重废高价在3700-3800元/吨，低价位在3500-3600元/吨。东北市场大部分地区大幅快速回落，跌幅较深者目前重废价格在3450-3550元/吨，也有高价为3700-3850元/吨左右。西南市场本月也普遍下跌，幅度200-300元/吨，现云贵地区重废价格在3400-3550元/吨，回落达100-150元/吨；川渝地区重废价格在3500-3600元/吨。西北市场本月在全国普遍下跌的趋势下，回落300元/吨左右，成交明显萎缩，重废成交价格在大致在3350-3450元/吨左右。

从国内市场的表现来看，8月份国内废钢市场普遍下跌，跌幅迅猛，主要受制于钢材行情的持续走低及成交清淡，奥运过后，淡季也将结束，业界普遍期待钢材的启稳反弹，目前则观望等待氛围较为浓厚。所谓“金九银十”，根据经验和分析，9月份或因市场需求的好转而出现一波回暖的行情，但由于淡季时期钢厂已经积累了充裕的库存，加之原料市场的滞后性，众多人士认为后市行情并不乐观，废钢市场疲软运行走势仍较难改变。

五、9月份国内废钢市场弱势调整

8月份国内废钢市场受到传统钢材淡季和奥运会等主要因素的影响，市场需求较弱，价格整体大幅快速回落，目前仍呈现出疲软下滑的走势，业界多数人士认为短期内低迷运行态势仍难以改变。不过正所谓“金九银十”，业界部分人士对持续低迷两个多月的钢材市场存有较多的期望，盼涨的心理较为浓重，目前市场也表现出启稳上扬的行情，但考虑到全球经济整体走弱，我国经济增速放缓，通货膨胀压力较大等宏观经济环境，钢材市场反弹的尚难预测，原料市场能否摆脱低迷态势不甚明朗，废钢市场亦是如此，跌幅会随着钢市的回暖而减缓，但在9月份能否触底反弹，跌幅较深地区是否会率先上涨？现简要分析一下几点市场制约因素：

【有利因素】

第一、奥运会圆满落下帷幕，传统钢材淡季过去，业界盼涨心理浓重，且钢材市场经过7、8月份的调整，目前基本回归理性，预计9月份随着需求的增加会有一波回暖反弹的行情，钢市的向好将对废钢市场止跌启稳起到较大的支撑作用。

第二、废钢市场经过近一个月的快速调整，也使得之前疯涨的泡沫得到有效排挤，“金九银十”时间，前期停产、限产的部分中小钢厂也会随着钢材市场的回暖而逐步恢复生产，废钢市场的需求增加，成交势必也会有所放量，疲软下滑趋势将有效减缓。

第三、部分地区前期下跌迅猛，特别是华东、华南市场跌幅较大，目前已经普遍下跌900元/吨左右，短时的深幅回调和压价，市场实际成交萎缩，随着钢厂库存的消耗及到货不理想，继续下探空间有限，而一旦钢材市场回暖反弹，废钢市场启稳上涨的行情也将跟随。

【不利因素】

第一、钢材市场启稳反弹的趋势较为明朗，但成交并未明显好转，9月份市场需求能有多大恢复或者放量，目前尚难断定，钢价反弹的幅度难以预见，市场心态并不十分乐观。在此影响下，原料市场能否转好仍不能十分肯定。

第二、8月份全国各区域废钢市场回落调整的速度和幅度不尽一致，由于具体因素的制约，近日及后期调整的方式也会不同。深幅调整基本探底区域或许会跟随钢材价格的上涨而止跌反弹，但部分回调相对滞后和幅度较小的区域，9月份疲软下滑的可能性仍较大。

第三、国际废钢市场在8月份也呈现出大幅下跌的走势，而且由于经济仍处于走软甚至收缩的状态，人们普遍对夏修结束后的市场表示担心，另外由于钢厂废钢库存充裕，预计返市交易者不多，9月份继续看跌者仍占多数，国际废钢市场的继续下滑对国内废钢市场也会起到对比作用

第四、奥运会安全结束，残奥会则将延续到9月下旬，国家经济发展上的节能环保政策一如既往，一批环保不合格而关停整顿的落后产能势回复生产受限，废钢市场需求放大将受到一定制约。

第五、宏观面上看，预计我国宏观经济将依然是平稳趋弱的运行状态，房地产、汽车、家电等钢铁下游企业表现弱势，加上经济增涨减缓，通货膨胀压力大的宏观环境，整体表现凸显弱势的趋势较为明显。

综上所述，9月份国内钢材市场将有一波回暖反弹的行情，原料市场下滑之势也将有所放缓，甚至有可能出现启稳上扬的行情，但受到全球和国内经济运行均处弱势的影响，市场需求放量有待考察，预计废钢市场弱势调整的可能性较大。

（孔德群，Mysteel.com资讯部编辑）