一周炉料概览（6.18-6.22）

本周国内炉料市场整体平稳清淡。国产铁矿石资源供应仍然吃紧，钢厂采购谨慎，市场成交不是十分理想。进口铁矿石市场继续低迷，港口成交清淡，但随着海运市场回升和钢厂库存消耗，进口矿市场存在一定的反弹迹象，期货市场伊朗矿报盘踊跃。红土镍矿受LME镍价下跌和不锈钢厂减产影响，经过长期低迷后本周开始大幅下跌，其中低品味市场下跌幅度尤为明显。航运方面，本周国际干散货市场止跌反弹，三大船型市场震荡调整；国内沿海散货运输市场继续呈现上涨态势，沿海（散货）综合运价指数继续攀升。本周生铁市场维持弱势，部分地区价格继续下滑，市场成交不太活跃，部分地区价格后期仍有一定下幅空间。废钢市场本周基本保持平稳运行，虽有个别钢厂出现了窄幅波动，但并不会影响整体稳定的运行趋势。钢坯方面，调坯轧材企业观望情绪较浓，订货积极性普遍不高，下游带钢生产企业表现尤其明显。本周国内焦炭市场平稳运行，市场基本保持观望态势，本周国家发改委、安全监管总局、煤矿安监局日前联合下发通知，停止审批年产30万吨以下的煤矿项目。本周特种合金市场仍呈疲软态势，钼铁市场价格继续回落，钒铁市场仍弱势整理；而普通合金市场价格依旧有回调局面出现，其中国内锰系合金报价仍有不同程度的小幅下调。

【国产铁矿石】本周国内铁矿石市场基本保持平稳，资源供应仍然吃紧，钢厂采购谨慎，市场成交不是十分理想。近日国内钢材市场整体仍然不是十分理想，但部分地区建筑钢材价格出现小幅反弹、海运费也连续几天小幅上涨，在后市不是十分明朗尤其库存比较紧张的情况下，国内大部分钢厂采购价格调整都比较谨慎，目前社会库存仍然处于较低水平，国内大部分矿山对后市仍然比较看好，出货不是十分积极，国内铁精粉市场仍然处于僵持状态，价格基本保持平稳。目前唐山地区66%湿基铁精粉出厂不含税价基本在670元/吨左右；武安地区64%铁精粉价格也保持在690-700元/吨，资源仍然比较紧张。辽宁北票66%铁精粉依水份不同价格基本在580-600元/吨，建平66%铁精粉价格也保持在600元/吨左右。山东地区规模较大矿山64-65%铁精粉干基含税出厂价也保持在870-890元/吨，市场需求情况良好。中南地区铁精粉资源持续紧张，目前大冶63%铁精粉干基含税价格在740-750元/吨，平稳中略有小幅下挫。

【进口铁矿石】本周进口矿石市场继续低迷，港口成交清淡。目前63.5%印度粉矿车板主流价格870元/吨，62.5%市场成交价格830元/吨，61%市场价格810元/吨，58%印度粉矿主流价格615元/吨。与现货市场相比，期货报盘到周末开始表现出坚挺迹象，其中63.5%印度矿报盘价格在100-102美元/吨，而伊朗和印尼资源目前62-66%伊朗矿报盘踊跃，其中62%粉矿期货价格92美元/吨，65%伊朗粉矿期货报价103美元/吨。随着国际海运市场的回升和钢厂对库存的消耗，进口矿市场存在一定的反弹迹象。而本月底焦炭的抬价将进一步刺激经销商的心态。本周进口矿市场表现出如下几个特点。一是，产业政策和经销商心态对铁矿石市场存在一定的影响。虽然2007年我国加大淘汰落后产能，大规模取缔200立以下的小高炉，但与国内大型钢铁的公司新上生产线的规模相比差距甚远。对于原材料的需求来讲，不但没有减少，反而增加。然而当前在铁矿石市场处于观望气氛态势之中，经销商买涨不买跌的心态进一步左右市场成交。故库存不足的钢厂临时小批量采购港口现货作为其钢厂的必要补充。市场表现仍然低迷。二是库存对进口矿产生影响。当前我国23个港口进口矿库存总量4300万吨，其中印度矿库存总量近1000万，处于维持市场平稳波动的边缘库存。再者港口1000万的进口矿印度矿资源集中度偏高，目前仅少数大型贸易公司占有现货资源，较少的贸易矿掌握在少数贸易公司手里，进口印度矿资源存在一定的短期区域垄断迹象，一旦海外资源竞相抬价，港口运输受阻，进口矿现货市场即有上涨的绝对动力，而每年三季度受季风影响运输环节问题频繁发生。三是社会库存本周出现局部紧缺现象。受气候的影响，本周湖南、湖北、广东等地区由于连降暴雨，国内矿山开采受到严重影响，尤其是运输环节最为突出，南方钢厂在国内矿资源得不到必要支持的情况下，只好一边观望一边小批量采购港口现货。

【镍矿】红土镍矿经过长期低迷后本周开始大幅下跌。其中低品味市场下跌幅度尤为明显，1.5-1.7%菲律宾镍矿港口现货价格由上周1680元/吨经一周的时间下跌到目前1530元/吨，0.9%菲律宾镍矿由上周630元/吨下跌到本周550元/吨，但成交仍不理想。而高品味市场继续坚挺。市场下跌主要受以下几个方面的影响。一是决定进口红土镍矿现货价格的LME镍价持续回落直接导致进口镍矿现货价格的下跌。期镍LME由上周末41900美元下跌到本周37000美元/吨，下跌约4900美元/吨。虽然本周末有触底反弹的迹象，但对不锈钢市场仍没有产生强劲推力，不锈钢市场继续阴跌不止，其中上海市场不锈钢无缝管有本周初51400元/吨下跌到周末49400元/吨，下跌近2000元/吨，不锈钢市场的下跌对红土镍矿现货市场犹如雪上加霜。二是工厂镍铁的大量积压，不但直接影响镍铁企业的资金周转，而且对工而且对工厂的利润产生致命的打压，在此影响下，多数镍铁企业陆续纷纷停产，并开始抛货低价销售，但迫于不锈钢企业对镍铁需求的不足，镍铁生产企业处于进退两难的困惑地带，这一因素直接对港口进口镍矿价格下跌起到最终打击。三是进口红土镍矿期货价格大幅下跌，后期市场对业内丝毫没有任何利好因素，目前1.2%进口菲律宾镍矿期货市场报盘82美元/吨（CIF），加之国际海运市场的回升（目前进口镍矿航线国际海运市场菲律宾到我国的海运价格27.5美元/吨，伊朗阿巴斯港口到我国的海运价格为22美元/吨，新喀里多尼亚至中国的海运费在41美金/吨左右）和目前港口现货镍矿库存的大量积压（四大主要进口镍矿港口库存总量360万吨），进口镍矿市场近期并无利好因素。

【航运】本周国际干散货市场止跌反弹，三大船型市场震荡调整；国内沿海散货运输市场继续呈现上涨态势，沿海（散货）综合运价指数继续攀升。本周海岬型船市场从低谷急速飙升，使本周巴拿马型船市场情绪性心理期望因素明显上升，并由此推动市场行情呈虚高性上扬。从市场实质性交易看，本周即期租船成交量总体上相当低迷，仅在周末成交势头有所复苏。同时巴拿马型船市场出现较多重大的利空因素，包括澳洲洪水以及印尼暴雨使来自中国南方诸省的煤炭收购商面临供应链中断困境。本周海岬型船运输市场一路暴涨，在太平洋和大西洋地区，流动性过剩在海岬型船FFA期货交易经历连续5周持续低迷后本周再度出击，导致海岬型船市场从上周雪崩式暴跌走势调头向上一路暴涨。本周行情飙升幅度可谓空前绝后，特别是本周末，即6月21日，BCI指数经历迄今为止的最大涨幅，比前一交易日暴涨576点。除了流动性过剩因素推动飙升外，全球铁矿石和煤炭出口港的船舶压港对行情上涨也起到一定的推波助澜作用。目前全球海岬型船队14％的运力，预计超过110艘海岬型船在澳洲和巴西港口锚地待港。从市场成交情况看，本周租家们在即期和期租市场成交量较为沉寂，而在巴西、澳洲和南非铁矿石货盘的程租市场频频发动攻势且成交了较多业务。此外，本周煤炭货盘的程租交易也较为活跃。本周灵便型船运输市场微幅下探，周四波罗的海超灵便型船运价指数（BSI）报收于3990点，同比下跌38点，跌幅为0.94%。国内沿海市场方面，炎热夏季来临，煤炭需求日趋强劲，沿海煤炭运价稳步上扬。秦皇岛至广州，天津至南通煤炭的市场运价分别为93元/吨、77元/吨，较上周上涨3元/吨，6元/吨。铁道部消息，铁路运力今年将继续向电煤倾斜，确保今年迎峰度夏期间电煤供应。

【生铁】本周生铁市场维持弱势，部分地区价格继续下滑，市场成交不太活跃，铁厂新签合同不多，部分地区价格后期仍有一定下幅空间，后市不太乐观。生铁价格在经过连续下降三周后，钢厂普遍反映目前采购状况良好，各钢厂的库存均有较大幅度的增加，纷纷连番下调采购价格。而经销商因为不看好后市急于抛售手中库存，并暂时不订货，观望气氛浓厚。铁厂则由于钢厂采购价格屡屡下调，另一方面焦炭、矿石价格依旧高位运行，整体的利润空间受到较大影响。本周各地区价格如下：炼钢生铁方面：山东地区价格在2650-2680元/吨；翼城地区价格在2580-2600元/吨；唐山地区价格在2650元/吨（采购价）左右；武安地区价格在2600-2620元/吨；东北地区价格在2670-2720元/吨；昆明地区价格基本在2380-2400元/吨。铸造生铁方面：威海地区价格在3200-3220元/吨；临沂地区价格在3120-3150元/吨；翼城地区价格在2880-2920元/吨；武安地区价格在3000-3050元/吨；东北地区价格在2800-2850元/吨，部分资源报价在2900元/吨；昆明地区价格在2450-2480元/吨。综合来看，生铁市场开始逐步下降后，尽管有钢厂利用充足的库存来“压价”，但近期钢材、钢坯价格均略有趋稳，同时焦炭、矿石价格相对坚挺，加上环保执行力度的加大，后期生铁价格进一步大幅降价的空间不大。

【废钢】本周国内废钢市场基本保持平稳运行，虽有个别钢厂出现了窄幅波动，但并不会影响整体稳定的运行趋势。本周江苏兴澄特钢、华润采购价格都上调了30元/吨，调整后兴澄精炉料价格为2460元/吨，重废价格为2410元/吨。华润优质废钢价格为2470元/吨，精炉料价格为2390元/吨。而湖南衡阳钢管本周再次下调50元/吨，调整后一级炉料价格为2110元/吨，二级炉料价格为2060元/吨（以上为基价）。其它地区暂时稳定，市场心态还是比较矛盾。现山东地区重废主流价格在2200-2300元/吨。江西地区重废价格在2200-2250元/吨。广东地区重废价格在2250-2300元/吨。辽宁地区重废价格在2200-2300元/吨。吉林、黑龙江两地重废价格自阿2100-2200元/吨。西南地区重废主流价格在2100元/吨左右。西北地区重废主流价格在2050-2100元/吨。据了解，本周国内整体平稳，主要是由于供方资源不多，需方库存也不充裕。个别钢厂的涨跌也是根据自身的需求状况而采取的策略。从本周钢材行情止跌启稳的情况看，后期国内废钢市场观望的心态依然占据市场的主流。

【钢坯】本周国内钢坯市场主体表现为稳中趋弱，各地市场成交低迷。调坯轧材企业观望情绪较浓，订货积极性普遍不高，下游带钢生产企业表现尤其明显。目前各钢坯生产企业厂内合同量普遍偏低，预收款也不多。周一开始京津地区线螺价格上调幅度在50-100元/吨，可能对钢坯市场形成价格支撑，但是由于出口退税政策使整个钢材市场信心锐减，多数企业对价格走势保持观望心态。截至本周末江苏地区普碳坯价格为3250元/吨，低合金坯市场价格为3300元/吨。淄博地区普碳坯市场价为3200元/吨，低合金坯市场价为3250元/吨。唐山地区普碳150坯市场价3150元/吨，普碳165坯成交价格3180元/吨；低合金坯成交价格3220元/吨。武安地区普碳坯市场报价为3150-3180元/吨，实际成交略低报价10-20元/吨。山西地区普碳坯市场报价3100元/吨，低合金坯报价3220元/吨。汉中地区普碳坯报价3150元/吨，低合金坯报价3180元/吨。辽阳地区普碳市场价为3150元/吨，普碳165坯报价为3270元/吨。预计后期国内坯料市场基本平稳运行，受市场需求变化可能会窄幅波动。

【焦炭】本周国内焦炭市场平稳运行，市场基本保持观望态势。本周国家发改委、安全监管总局、煤矿安监局日前联合下发《关于印发〈2006年全国煤矿生产能力复核工作总结与结果分析的报告〉的通知》明确要求，各地要坚决停止审批年产30万吨以下的煤矿项目，立即停建年产30万吨及以下的煤矿，立即停止受理煤炭探矿权申请。此通知执行后，煤炭的产量将受到一定的影响。各地市场情况如下：上海地区主导焦化企业焦炭的主流出厂价格在1380元/吨。安徽淮北地区主导焦化企业主流出厂价格在1350元/吨。无锡地区主导焦化企业出厂价格在1350元/吨左右。河南平顶山地区主导焦化企业主流出厂价格在1300元/吨，厂家生产正常，销售良好。山西各地焦化企业本周也基本平稳，高价位二级冶金焦主流出厂价在1100元/吨左右，一级焦主流出厂价在1200元/吨，部分企业价格略有不同。山东地区本周依然保持观望态势，大部分企业价格在1300元/吨左右。河北地区市场保持稳定，目前各焦化企业出厂价格基本在1250-1300元/吨，河北钢铁企业的采购价格基本在1320元/吨左右，部分企业略有不同。云南、贵州地区三级冶金焦价格仍在1050元/吨左右，部分企业产品价格略低，四川攀枝花地区焦炭主流价格在1080元/吨左右。黑龙江七台河二级焦价格在1180-1200元/吨，当地小厂产量较低，价格也稍低，在1100元/吨左右。本周钢材市场略有好转，不过市场人士对其长期好转不看好，预计在这种情况下，焦炭市场后期大幅变化的可能性仍然较小，预计后期焦炭市场也会继续保持观望态势。

【铁合金】本周特种合金市场仍呈疲软态势，钼铁市场价格继续回落，钒铁市场仍弱势整理；而普通合金市场价格依旧有回调局面出现，其中国内锰系合金报价仍有不同程度的小幅下调。截至周五锦州钼铁市场报价为28.5万元/吨左右，栾川地区钼精矿含税报价为4200元/吨度左右。本周因出台取消五氧化二钒5％出口退税政策，使得钒铁市场继续走弱，目前国内市场主导报价在12.6-13.2万元/吨，攀枝花、南京等地区五氧化二钒市场报价在11.6-12.2万元/吨。钨精矿报价大体稳定，国内钨精矿主流报价在9.6万元/吨左右。普通合金市场报价呈现集体走弱现象，目前国内硅铁（75＃）市场主流报价5800元/吨左右；硅锰市场报价则继续弱势回调，主流报价在8000-8800元/吨；高碳锰铁（65＃）和中碳锰铁（FeMn75C2.0）市场主流价格为8600元/吨和11000元/吨。国内铬铁报价维持盘整态势，目前山西、四川市场主流报价为8550-8650元/基吨，上海地区市场报价在8850-9000元/基吨，浙江地区低碳铬铁（C25）价格为13800元/基吨，微碳铬铁（C6）价格为14500元/基吨。预计下周特种合金市场方面钼铁仍维持疲软态势，而钒铁则因退税取消预计继续走弱，普通合金因市场需求不旺，仍可能继续弱势整理，但因原料成本支撑，出现大幅下调的可能性不大。